>> 華鑫證券-汽車行業(yè)周報：英偉達接力機器人浪潮，多款重磅車型登場-241209
| 上傳日期： |
2024/12/9 |
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| 1179KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
林子健 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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投資要點
▌英偉達ROSCon China即將舉辦，人形機器人浪潮翻涌
事件：英偉達ROSCon于12月7日至8日在上海舉辦。
ROSCon是專注于機器人操作系統(tǒng)（ROS）及其相關技術的國際會議。此次參會包括人形機器人（上海）有限公司、本末科技、宇樹機器人、瀝拓科技、米文動力、逐際動力、深圳機器人協(xié)會等。
AI+機器人生態(tài)迅速構建。10月份在丹麥歐登塞結束的ROSCon上，NVIDIA及其機器人生態(tài)合作伙伴發(fā)布了適用于機器人操作系統(tǒng)（ROS）開發(fā)者的生成式AI工具、仿真和感知工作流，包括供全新生成式AI節(jié)點和工作流。借助生成式AI，機器人能夠感知并理解周圍環(huán)境、與人類自然交流，并自主做出適應性決策。
英偉達致力于成為人形機器人“賣鏟人”。英偉達通過提供工具和平臺(如NVIDlAlsaac和Omniverse、GR00T)，幫助機器人公司加速研發(fā)流程、訓練人形機器人。GR00T人形機器人通用模型計劃，幾乎囊括了全球主流人形機器人廠商:1X、波士頓動力、Field Al、Figure、傅利葉、銀河通用、逐際動力、星動紀元等海外內外頭部機器人公司。
投資建議：1）絲杠仍是最具確定性賽道，推薦雙林股份（量產階段具備核心競爭優(yōu)勢）、北特科技、五洲新春；2）靈巧手邊際變化感知力最明顯，推薦兆威機電、鳴志電器、雷賽智能；3）總成，推薦拓普集團、三花智控。
▌多款重磅車型登場，華為加碼具身智能
吉利銀河全系搭載Flyme Auto車機，明年推出多款車型。吉利汽車集團CEO淦家閱在12月6日晚宣布吉利銀河將全系產品搭載Flyme Auto車機系統(tǒng)，老車型明年一季度升級。得益于魅族多年消費電子產品研發(fā)經驗，F(xiàn)lyme Auto車機系統(tǒng)支持無縫接力、手機輔助OTA、手機-汽車硬件互通共享硬件等能力，優(yōu)異的座艙表現(xiàn)進一步增強產品競爭力。淦家閱還透露2025年吉利銀河最少有4款全新產品，兩款SUV兩款轎車，覆蓋每一個細分市場，新產品主要填充目前還沒有覆蓋的市場。車型布局逐漸完善，疊加Flyme Auto車機系統(tǒng)賦予的優(yōu)異座艙體驗助力吉利銀河銷量持續(xù)向上。
9.98萬元起，吉利銀河星艦7 EM-i正式上市。12月6日，吉利銀河星艦7 EM-i上市，疊加補貼售價9.98萬元起。星艦7 EM-i采用新一代雷神EM-i超級電混技術，車機內置了魅族Flyme Auto座艙系統(tǒng)，可實現(xiàn)車機端、手機端、云端三端無感融合。星艦7 EM-i車身尺寸4740 × 1905 ×1685mm，軸距2755mm，整車尺寸與定價與比亞迪宋Pro類似，比亞迪宋Pro月銷量約2萬輛，市場對緊湊型SUV需求較大。星艦7 EM-i較強的產品力及定價助力其成為下一款暢銷車型。
鴻蒙智行多款車型增程版將推出，江淮高端電動平臺增程轎車測試項目招標：11月29日，安徽省招標投標信息網發(fā)布了《安徽江淮汽車集團股份有限公司高端電動平臺增程轎車項目整車道路模擬試驗服務招標公告》，公告中提到的“增程轎車”即為尊界S800。智界R7、享界S9也將在純電車型的基礎上，于明年上半年推出增程版本。其中，智界R7增程版已現(xiàn)身工信部《道路機動車輛生產企業(yè)及產品公告》。
華為加碼具身智能，極目機器有限公司增資至38.9億元。華為聚焦機器人的全資子公司極目機器有限公司注冊資本由8.7億人民幣增至38.9億人民幣。極目機器成立于2023年6月，法定代表人為李建國，現(xiàn)任華為常任董事、制造部總裁。此前11月26日，華為（深圳）全球具身智能產業(yè)創(chuàng)新中心啟動運營。創(chuàng)新中心將開啟聯(lián)創(chuàng)項目，由華為賦能具身智能技術，聯(lián)合本體廠商及制造企業(yè)解決企業(yè)技術難題，打造解決企業(yè)實際問題的具身“爆款”產品。極目機器有限公司的增資，疊加創(chuàng)新中心的啟動，預示華為加碼具身智能。
投資建議：以舊換新政策疊加年底汽車消費旺季，看好年末汽車高景氣延續(xù)。隨著自主品牌智能化推進及車型布局逐步完善、高端車型的逐步推出，未來自主車企有望借助品牌塑造及智能化優(yōu)勢擴大高端市場份額。建議關注賽力斯、江淮汽車、北汽藍谷等華為系主機廠。
▌推薦標的
我們持續(xù)看好汽車行業(yè)，維持“推薦”評級：（1）整車：國內40萬元以上市場進入壁壘較高，與華為有深度合作的鴻蒙智行車企有望逐步占據(jù)一定份額，建議關注賽力斯、江淮汽車、北汽藍谷等；（2）汽車零部件：下游格局重塑、技術變遷疊加零部件出海，國產零部件迎來發(fā)展黃金期，關注成長性賽道：①內外飾：新泉股份、岱美股份、模塑科技；②輕量化：關注文燦股份、愛柯迪、旭升集團、嶸泰股份；③智能化：城區(qū)NOA集中落地，Robotaxi加速推進，關注中國汽研、中汽股份、華陽集團、伯特利、保隆科技；④人形機器人：特斯拉Optimus量產在即，T鏈轉型機器人的汽車零部件標的機會較大，建議關注三花智控、拓普集團、雙林股份、五洲新春、北特科技、貝斯特、雷迪克；⑤北交所：建議關注駿創(chuàng)科技、開特股份、易實精密。
▌風險提示
汽車產業(yè)生產和需求不及預期；大宗商品漲價超預期；智能化進展不及預期；自主品牌崛起不及
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