>> 東方證券-電力設(shè)備及新能源行業(yè)動態(tài)跟蹤：24年風電招標、中標、出口“三維度”展現(xiàn)景氣態(tài)勢-250102
| 上傳日期： |
2025/1/2 |
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| 415KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
盧日鑫,顧高臣,嚴東 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
2024年風電中標數(shù)據(jù)景氣，國內(nèi)國際均展現(xiàn)景氣態(tài)勢。2025年1月1日，每日風電公布2024年中國風電整機商中標統(tǒng)計，統(tǒng)計項目總數(shù)超1136個，項目總規(guī)模達到220.213GW（含國際項目，不含集采框架招標項目），同比增長90%。金風科技、遠景能源、明陽智能、運達股份、三一重能、東方風電、電氣風電、中車株洲所、中船海裝、中車山東風電等相關(guān)企業(yè)中標體量均呈現(xiàn)出較為顯著的增長。
11月風電出口呈現(xiàn)修復(fù)態(tài)勢，行業(yè)需求有望邁入成長階段。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國風機11月出口1億美元，環(huán)比+38%，同比+119%。1-11月累計出口11億美元，同比+75%。疊加2024年中國風電整機廠商國際中標體量達到27.63GW，同比增長接近200%，風機出口景氣度有望達到較高水平。
前三季招標量大幅上漲，陸風海風景氣提升。截止2024年9月，國內(nèi)公開招標市場新增招標量119.1GW，比去年同期增長了93.03%。按市場分類，陸上新增招標容量111.5GW，海上新增招標容量7.6GW。2024年三季度，國內(nèi)公開招標市場新增招標量53GW，比去年同期增長了268.06%。
投資建議與投資標的
陸風周期底部回暖，靜待量價修復(fù)。建議關(guān)注風電產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇金風科技(002202，未評級)、明陽智能(601615，未評級)、運達股份(300772，未評級)、日月股份(603218，未評級)、三一重能(688349，未評級)、金雷股份(300443，未評級)等；
海風周期拐點蓄勢待發(fā)，靜待海風邊際改善。建議關(guān)注風電產(chǎn)業(yè)鏈中海風相關(guān)度較高環(huán)節(jié)東方電纜(603606，未評級)、振江股份(603507，買入)、起帆電纜(605222，買入)、大金重工(002487，未評級)等。
風險提示
能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型速度不及預(yù)期
風電需求不及預(yù)期
競爭激烈程度增加
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