>> 國信證券-人工智能行業(yè)專題：IDC建設周期在即，關(guān)注國產(chǎn)算力機遇-250102
| 上傳日期： |
2025/1/3 |
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| 1242KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
熊莉,艾憲 |
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摘要
服務器出貨復盤。復盤全球及國內(nèi)服務器出貨情況，服務器出貨有明顯周期特征，2025年或為下一輪上行周期，國產(chǎn)算力廠商有望迎來新一輪增長。
互聯(lián)網(wǎng)大廠資本開支復盤。盤國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠如百度、阿里、騰訊的資本開支情況，阿里、騰訊資本開支均在2024年同比顯著上行，按照歷史規(guī)律，百度或?qū)⒃?025年迎來資本開支上行周期。
風險提示：AI應用落地不及預期、市場需求不及預期、行業(yè)競爭加劇、宏觀經(jīng)濟波動。
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