>> 華安證券-電子行業(yè)周報：美國正式啟動AI曼哈頓計劃，全球AI投入有望進一步上行-250126
| 上傳日期： |
2025/1/27 |
大小： |
3756KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
陳耀波,劉志來,李美賢 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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本周行情回顧
從指數(shù)表現(xiàn)來看，本周（2025-01-20至2025-01-24），上證指數(shù)周漲跌幅+0.33%,深圳成指漲跌幅為+1.29%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲跌幅+2.64%,科創(chuàng)50漲跌幅為+0.92%，申萬電子指數(shù)漲跌幅+2.82%。板塊行業(yè)指數(shù)來看，表現(xiàn)最好的是印制電路板，漲幅為+8.63%，半導體材料表現(xiàn)較弱，跌幅為1.69%；板塊概念指數(shù)來看，表現(xiàn)最好的是富士康產(chǎn)業(yè)指數(shù)，漲幅為+5.56%，表現(xiàn)最弱的是EDA指數(shù)，跌幅為1.16%。
美國正式啟動"Al曼哈頓計劃"，OpenAl軟銀聯(lián)手布局未來
美國總統(tǒng)特朗普周二宣布對人工智能(AI)基礎(chǔ)設(shè)施進行一項重大投資，要求OpenAl、軟銀集團和甲骨文成立一家名為Stargate的合資企業(yè)，專注于數(shù)據(jù)中心和其他基礎(chǔ)設(shè)施項目。
特朗普稱Stargate是一家將至少向美國Al基礎(chǔ)設(shè)施投資5,000億美元的美國新公司，并承諾該公司將在美國創(chuàng)造逾10萬個就業(yè)崗位。特朗普在白宮發(fā)表講話時稱：我們想做的是把這些技術(shù)留在美國。中國是競爭對手，其他國家也是競爭對手。這些技術(shù)和Al都是美國創(chuàng)造的。
這項計劃可能是另一個信號，表明特朗普政府將嘗試與一些科技公司合作。包括Meta首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格和亞馬遜執(zhí)行董事長杰夫·貝佐斯在內(nèi)的科技界高管出席了特朗普的就職典禮，而特朗普就任總統(tǒng)后的首批舉措之一就是撤銷拜登時代關(guān)于Al安全方面的行政令。軟銀首席執(zhí)行官孫正義上個月與特朗普一起宣布，計劃未來四年向美國項目投資1,000億美元。孫正義周二在白宮發(fā)表講話時提到了他去年12月與特朗普的交流。
據(jù)哥倫比亞廣播公司新聞(CBSNews)報導，這些公司計劃初步向該項目投資1,000億美元，并計劃在四年內(nèi)將投資額提高至5,000億美元。其他尚未透露名稱的公司未來也可能加入Stargate。我們認為Stargate拉動下，全球Al投入有望進一步上行。
Al服務器領(lǐng)域推薦工業(yè)富聯(lián)。
MLCC領(lǐng)域推薦三環(huán)集團，順絡(luò)電子。
PCB領(lǐng)域推薦滬電股份/景旺電子，相關(guān)公司包括勝宏科技。
高速銅纜領(lǐng)域相關(guān)公司包括新易盛/博創(chuàng)科技/瑞可達/兆龍互連/沃爾核材等。
CPO和硅光相關(guān)公司包括太辰光/天孚通信/仕佳光子/博創(chuàng)科技等。端側(cè)Al推薦中科藍訊，相關(guān)公司包括泰凌微，瑞芯微，全志科技，恒玄科技。
GPU算力芯片推薦海光信息，相關(guān)公司包括寒武紀等。
Al新材料推薦鉑科新材。
投資建議：
蘋果產(chǎn)業(yè)鏈：繼續(xù)推薦立訊精密、東山精密、鵬鼎控股；建議關(guān)注領(lǐng)益智造、水晶光電等。
安卓手機產(chǎn)業(yè)鏈：推薦小米集團（全球科技組聯(lián)合覆蓋）、華勤技術(shù)、順絡(luò)電子；建議關(guān)注韋爾股份、艾為電子、南芯科技等。
Al鏈:推薦鉑科新材，海光信息；建議關(guān)注工業(yè)富聯(lián)；
PCB:推薦滬電股份，建議關(guān)注景旺電子。
半導體：推薦北方華創(chuàng)，建議關(guān)注圣邦股份，納芯微。
風險提示
需求不及預期，技術(shù)迭代不及預期,AI迭代基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不及預期，Al終端產(chǎn)品研發(fā)不及預期，經(jīng)濟和消費疲軟，Al大模型競爭激烈
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