久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2024年收入業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)較好增速。2024年實(shí)現(xiàn)收入88.13億元，同比增長(zhǎng)22.99%，歸母凈利潤(rùn)20.11億元，同比增長(zhǎng)24.77%，收入及業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，輪胎模具、大型零部件機(jī)械產(chǎn)品、機(jī)床產(chǎn)品三大板塊業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)。單四季度收入24.48億元（+31.35%），歸母凈利潤(rùn)5.94億元（+34.10%），四季度收入業(yè)績(jī)同比增速進(jìn)一步提升，彰顯出良好的經(jīng)營(yíng)成效。
　　盈利能力保持穩(wěn)定。2024年毛利率/凈利率分別為34.30%/22.85%，同比變動(dòng)-0.35/+0.36pct，毛利率略有下滑，主要系汽車輪胎裝備業(yè)務(wù)毛利率同比下降2.75個(gè)百分點(diǎn)至39.35%，受內(nèi)外銷等產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、人員數(shù)量增加及薪金增長(zhǎng)等因素的影響。另大型零部件業(yè)務(wù)毛利率同比增長(zhǎng)2.66個(gè)百分點(diǎn)至25.67%，主要系生鐵、廢鋼等產(chǎn)品原材料價(jià)格下降、效率提升及人員數(shù)量的減少等因素疊加。
　　三大板塊業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，另成立全資子公司主營(yíng)電加熱硫化機(jī)生產(chǎn)。2024年汽車輪胎裝備/大型零部件機(jī)械產(chǎn)品/數(shù)控機(jī)床收入分別為49.17/33.32/3.99億元，同比增速分別為24.39%/20.31%/29.30%。分業(yè)務(wù)看，1）輪胎模具訂單量充足，內(nèi)銷同比增速優(yōu)于外銷，趨勢(shì)向好，同時(shí)公司繼續(xù)推動(dòng)國(guó)際產(chǎn)能建設(shè)，墨西哥工廠2024年4月正式開業(yè)；2）大型零部件業(yè)務(wù)表現(xiàn)較好，主要受益于燃?xì)廨啓C(jī)市場(chǎng)需求持續(xù)向好，風(fēng)電業(yè)務(wù)訂單有所恢復(fù)；3）數(shù)控機(jī)床業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)，于2024年投資建設(shè)機(jī)床實(shí)驗(yàn)室，開展技術(shù)攻關(guān)、新產(chǎn)品測(cè)試等工作，預(yù)計(jì)2025年下半年投入使用，支撐高端機(jī)床裝備研制與穩(wěn)定量產(chǎn)。另公司新成立全資子公司豪邁橡膠機(jī)械，主要定位于電加熱硫化機(jī)的生產(chǎn)。公司電加熱硫化機(jī)經(jīng)過(guò)多年試制，相較傳統(tǒng)工藝在節(jié)能等方面具有顯著的優(yōu)勢(shì)，已開始小規(guī)模應(yīng)用，預(yù)計(jì)未來(lái)?yè)碛休^好發(fā)展空間。
　　盈利預(yù)測(cè)與估值：公司是全球輪胎模具生產(chǎn)龍頭，當(dāng)前輪胎模具、大型零部件機(jī)械產(chǎn)品、機(jī)床產(chǎn)品三大板塊業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，訂單飽滿，其中輪胎模具市場(chǎng)份額持續(xù)提升，大型零部件受益于人工智能發(fā)展趨勢(shì)需求持續(xù)向好，機(jī)床業(yè)務(wù)保持較高增速，公司整體經(jīng)營(yíng)持續(xù)向好。我們上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025年-2027年歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為23.58/27.57/31.79億元（2025年-2026年前值為22.96/26.62億元），對(duì)應(yīng)PE20/17/15倍，維持“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；原材料價(jià)格波動(dòng)；機(jī)床業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期