>> 華創(chuàng)證券-非銀行金融行業(yè)ETF市場周報：滬深交易所支持指數(shù)化投資發(fā)展，跨境ETF吸金明顯-250401
| 上傳日期： |
2025/4/1 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
徐康 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
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本周行情復盤：本周主要指數(shù)整體收跌，滬深300：+0.01%，中證A500：-0.34%，科創(chuàng)50：-1.29%，中證500：-0.94%，上證50：+0.16%，創(chuàng)業(yè)板指：-1.12%，中證1000：-2.14%，中證A50：+0.60%。本周基金收益率：股票指數(shù)型基金：-0.60%，跑輸上證指數(shù)0.19pct，跑輸普通股票型基金0.28pct；債券型指數(shù)基金：+0.11%，跑贏上證指數(shù)0.51pct。
本周動態(tài)：
（1）中國基金報：從亞洲領先的數(shù)字資產(chǎn)金融服務集團HashKey Group獲悉，該集團與博時基金（國際）有限公司合作的港元及美元貨幣市場ETF代幣化方案目前已獲得香港證監(jiān)會的批準，即將在4月正式發(fā)行。這將是全球首支代幣化貨幣市場ETF，將傳統(tǒng)低風險的貨幣市場基金與區(qū)塊鏈技術(shù)深度結(jié)合，為鏈上投資者開啟全天候穩(wěn)健生息之旅。
?。?）上證報：美國投資公司協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，中國受監(jiān)管的開放式基金規(guī)模為3.977萬億美元，位列全球第四；中國ETF規(guī)模為5030.92億美元，同樣名列全球第四。
?。?）中國基金報：近日，南方、招商、博時、華泰柏瑞等12家基金管理人申報了中證全指自由現(xiàn)金流ETF，目前自由現(xiàn)金流主題基金申報數(shù)量已達36只，再度形成了集中布局的市場格局。
（4）中國基金報：2025年3月21日，中國結(jié)算制定發(fā)布《關于信用債券交易型開放式指數(shù)基金產(chǎn)品試點開展通用質(zhì)押式回購業(yè)務有關事項的通知》，允許符合一定條件的信用債ETF產(chǎn)品試點開展交易所債券通用質(zhì)押式回購業(yè)務，明確了資格標準、申請與受理程序及持續(xù)期管理要求等事項。
滬深交易所近期動向跟蹤：
根據(jù)證券時報，2024年上交所制定了《指數(shù)業(yè)務三年行動方案（2024—2026年）》。近期，上交所完成了對行動方案的中期更新，預計推動指數(shù)投資發(fā)展再上新臺階。具體三個要點：
站穩(wěn)人民立場，打造“中國品牌”指數(shù)體系，做好金融“五篇大文章”。（1）豐富指數(shù)供給：加大高質(zhì)量寬基、低風險穩(wěn)收益指數(shù)供給力度，推動適合中長期投資的指數(shù)和產(chǎn)品走進尋常百姓家，提升投資者獲得感。（2）增強指數(shù)國際影響力：豐富全球指數(shù)布局，做好“走出去”和“引進來”。（3）圍繞“五篇大文章”，前瞻布局相關指數(shù)：加快支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、投資端改革深化的指數(shù)先行布局。
優(yōu)化指數(shù)生態(tài)，推動“長錢長投”。（1）支持中長期資金入市：豐富適合社保、保險等中長期資金投資的指數(shù)和產(chǎn)品。（2）加強投教：強化個人投資者對指數(shù)化投資的認知，推動壯大以長期財富管理為目的的指數(shù)化投資群體。（3）研究推動ETF納入基金通平臺轉(zhuǎn)讓范圍。
運用科技手段，增強指數(shù)管理質(zhì)效，提升指數(shù)服務國家戰(zhàn)略的能力。探索結(jié)合人工智能提升指數(shù)編制的數(shù)字化、智能化水平。加強指數(shù)調(diào)樣調(diào)倉、安全運行風險管理能力，提升指數(shù)化投資內(nèi)在穩(wěn)定性。
前期，于3月21日，深交所以“新格局下的行業(yè)發(fā)展”為主題舉辦第三期ETF生態(tài)大會。要點如下：
AI賦能指數(shù)開發(fā)，研究拓展ETF底層資產(chǎn)類別。編制符合國家戰(zhàn)略、表征金融“五篇大文章”、反映新質(zhì)生產(chǎn)力等特色指數(shù)，持續(xù)優(yōu)化存量指數(shù)。探索運用AI等先進技術(shù)優(yōu)化有效策略因子，積極推進AI選股指數(shù)的研發(fā)儲備。研究拓展ETF底層資產(chǎn)類別，儲備股債混合、股票商品混合等多資產(chǎn)ETF、REITsETF，推動豐富ETF期權(quán)、股指期貨等衍生品供給，為指數(shù)化投資提供更多風險管理工具。
支持ETF定投策略進一步普及。在前期創(chuàng)業(yè)板ETF定投策略的基礎上，進一步豐富策略及標的，推出深證100ETF定投及“寬基+行業(yè)主題ETF”的組合定投策略，推動行業(yè)由推廣單一產(chǎn)品向推廣投資策略組合轉(zhuǎn)變。
推動以險資為代表的中長期資金入市。將推動提升上市公司質(zhì)量，研究優(yōu)化險資入市的機制，減少交易摩擦，支持保險資金加大權(quán)益投資。針對中長期資金需求，豐富低波產(chǎn)品矩陣。
本周ETF市場數(shù)據(jù)跟蹤：
ETF市場概覽：截至2025/3/28，ETF市場總規(guī)模3.82萬億元（環(huán)比+0.6%，較年初+2.6%），總份額2.64萬億份（環(huán)比+1.0%，較年初-0.4%）。
股票型ETF：截至2025/3/28，股票型ETF總規(guī)模2.84萬億元（環(huán)比-0.1%，較年初-1.5%），總份額1.95萬億份（環(huán)比+0.4%，較年初-1.0%）。分類型來看：
?。?）寬基ETF：資金整體凈流出。截至2025/3/28，寬基ETF規(guī)模2.07萬億元（環(huán)比-0.3%，較年初-5.1%），份額1.07萬億份（環(huán)比+0.2%，較年初-7.1%），占股票ETF規(guī)模73%（較年初-3pct）。本周，申購排名前5的寬基ETF包括：招商A500ETF、廣發(fā)A500ETF、華夏上證50ETF、中金A500ETF、易方達科創(chuàng)50ETF。本周，收益率排名前5的寬基ETF為：招商滬深300增強策略ETF（+0.66%）、南方深證主板50ETF（+0.66%）、華泰柏瑞中證A50ETF（+0.61%）、華寶中證A50ETF（+0.61%）、銀華中證A50ETF（+0.61%）。
?。?）行業(yè)主題型ETF：資金凈流入。截至2025/3/28，行業(yè)主題ETF規(guī)模0.66萬億元（環(huán)比-0.1%，較年初+9.8%），份額0.80萬億份（環(huán)比+0.4%，較年初+7.0%）。本周，資金主要流入華夏中證動漫游戲ETF、華
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