>> 廣發(fā)證券-通信行業(yè)：OFC光通信大會落幕，新技術聚焦功耗控制及速率躍升-250406
| 上傳日期： |
2025/4/7 |
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| 1685KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
李璟菲,韓東,戎志強 |
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事件：第50屆光網(wǎng)絡與通信研討會及博覽會(OFC)在2025年4月1日至3日在美國舊金山莫斯科尼會展中心舉行。
1.6T光模塊產(chǎn)品矩陣完善，3nm DSP方案延長可插拔模塊生命周期。本次大會上1.6T系列產(chǎn)品相比去年有了更多元的產(chǎn)品類型。根據(jù)華工正源、光迅科技微信公眾號及光纖在線信息，華工正源展示基于TFLNMZM技術及量子點激光器無隔離器的1.6T-DR8模塊。新易盛展示1.6TLRO光模塊功耗降低約30%，光迅科技及Coherent均現(xiàn)場演示了基于單波200GVCSEL的1.6T光模塊性能，提供單通道200G的短距高速互連選擇。3nm DSP的1.6T方案也持續(xù)成熟，根據(jù)華工正源、光迅科技微信公眾號及光纖在線信息，如華工正源展示全新3nm的1.6T及1.6 LPO光模塊，光迅科技動態(tài)展示3nm DSP芯片的升級版1.6TOSFP224模塊，Coherent展示搭載Marvell 3nm低功耗DSP的1.6TDR8硅光模塊，3nm方案具備更低的功耗，能夠延長可插拔模塊的生命周期、加速1.6T光模塊的商用進程。
單通道400G技術為3.2T解決方案奠定基礎。根據(jù)華工正源微信公眾號，華工正源Live Demo單波400G光引擎/3.2T模塊解決方案。根據(jù)光纖在線信息，Coherent演示400G差分調制激光器D-EML。單通道400G技術探索為3.2T光模塊提供有利解決方案。
CPO交換機光連接相關產(chǎn)業(yè)鏈技術方案持續(xù)迭代。CPO是重要的技術趨勢，初期NVIDIA的CPO交換機會先用于自有網(wǎng)絡集群中，云廠商會購買少量的CPO交換機自建小集群來進行驗證測試，CPO交換機將在26-27年逐漸起量滲透。根據(jù)深交所互動易平臺信息，在此次OFC上天孚通信展示共封裝光學和高速光模塊應用的FAU組件。根據(jù)訊石光通訊網(wǎng)信息，太辰光與宣布與USConec正式簽署MDC連接器全球專利許可協(xié)議，太辰光也將向市場批量生產(chǎn)和銷售MMC光纖連接器及相關產(chǎn)品。MMC相比于MPO，能夠在緊湊的設計中提供更高的布線端口密度和低損耗性能，以支持高帶寬應用。
國產(chǎn)高端芯片亮相，技術能力持續(xù)增強。根據(jù)訊石光通訊網(wǎng)信息，仕佳光子展示硅光CPO用的高功率CW激光器芯片及及用于高速光模塊的AWG。我國國產(chǎn)高端芯片技術實力不斷增強，未來將在高端光模塊中的滲透率持續(xù)提升。
建議關注：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、長光華芯、源杰科技、光迅科技、華工科技、仕佳光子、聯(lián)特科技、光庫科技、長飛光纖、致尚科技、騰景科技、劍橋科技等。
風險提示。AI應用發(fā)展不及預期的風險；AI硬件局部缺貨的風險；海外出口管制趨嚴的風險；云廠商資本開支不及預期的風險。
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