>> 太平洋證券-計算機行業(yè)周報：貿(mào)易摩擦不斷升級，加速我國IT自主可控-250413
| 上傳日期： |
2025/4/14 |
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| 1150KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
曹佩,王景宜 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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報告摘要
行情回顧：本周（2025.4.7-2025.4.11）申萬計算機行業(yè)指數(shù)下跌5.79%，在31個申萬一級行業(yè)中排名第24位。年初至本周五（4月11日），計算機行業(yè)累計下跌0.25%，跑贏滬深300指數(shù)4.43pct。
全球貿(mào)易摩擦不斷升級，自主可控大勢所趨。本周中美關(guān)稅博弈持續(xù)激化，美國于4月10日將針對中國ICT產(chǎn)品的關(guān)稅稅率提升至125%，而中國同步將美國進口商品的加征稅率提高至同等水平。在此背景下，我國IT產(chǎn)業(yè)自主可控的必要性和緊迫性進一步提升。本周我們梳理了我國基礎(chǔ)軟硬件各環(huán)節(jié)的發(fā)展現(xiàn)狀，并和國外主流產(chǎn)品進行對比：
1） CPU：根據(jù)IDC，24Q3中國服務(wù)器CPU市場中，國產(chǎn)廠商市占率約為23%，Intel和AMD合計份額仍高達77%，國產(chǎn)替代空間較大。華為鯤鵬、海光信息的CPU產(chǎn)品性能可對標國際主流產(chǎn)品，替代潛力較大。
2） AI芯片：根據(jù)IDC，2024年中國加速芯片的市場規(guī)模超過270萬張。其中，中國本土人工智能芯片品牌的出貨量約82萬張，約占30%，其余70%份額仍被國外廠商占據(jù)，國產(chǎn)替代空間較大。華為昇騰、海光、寒武紀等產(chǎn)品持續(xù)加速迭代。
3）操作系統(tǒng)：桌面端，據(jù)statcounter數(shù)據(jù)，截至2025年3月，桌面操作系統(tǒng)中Windows市占率仍高達80%。國產(chǎn)桌面操作系統(tǒng)主要玩家包括麒麟、統(tǒng)信、中科方德等。移動端，鴻蒙已成為全球第二大操作系統(tǒng)，原生鴻蒙應(yīng)用生態(tài)不斷繁榮，預計5月將推出鴻蒙PC。
4）數(shù)據(jù)庫：根據(jù)IDC，在2023年中國關(guān)系型數(shù)據(jù)庫管理軟件（本地部署）市場中，Oracle、微軟、SAP、IBM四家國外老牌廠商占比超過37%。華為以14.42%的市占率位居第二位，達夢數(shù)據(jù)占比為7.45%，位居第四位。
5） AI模型及應(yīng)用：根據(jù)LiveBench最新榜單，全球大模型評分排名前十的模型中，DeepSeek-R1和阿里QwQ 32B分別位居第六和第八位；應(yīng)用層面，2025年3月，我國的夸克、豆包、DeepSeek、元寶、Talkie AI等多款AI應(yīng)用躋身全球排行榜前十。
投資建議：關(guān)稅背景下看好當前科技行業(yè)自主可控趨勢，重點推薦海光信息、金山辦公、科大訊飛、中國長城等。
風險提示：信創(chuàng)政策落地不及預期，市場競爭加劇，宏觀經(jīng)濟下行風險。
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