>> 國盛證券-傳媒行業(yè)周報：國家將全力推動游戲出海戰(zhàn)略升級，OpenAI發(fā)布輕量版DeepResearch-250427
| 上傳日期： |
2025/4/27 |
大小： |
921KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
顧晟,劉書含 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
行情概覽：本周（4.21-4.25）中信一級傳媒板塊上漲0.14%。本周傳媒板塊在市場帶動下上漲。2025年傳媒彈性方向看好AI應(yīng)用、IP變現(xiàn)及并購重組，AI應(yīng)用聚焦新應(yīng)用的映射投資及部分較成熟應(yīng)用的數(shù)據(jù)跟蹤，重點(diǎn)關(guān)注多模態(tài)產(chǎn)業(yè)方向。IP變現(xiàn)聚焦有IP優(yōu)勢及全產(chǎn)業(yè)鏈潛力的公司，潮流玩具、影視內(nèi)容等方向有機(jī)會。并購重組重點(diǎn)關(guān)注國企方向，在國資委明確國企市值考核的背景下，傳媒國企訴求明顯提升，部分國企資金優(yōu)勢明顯。
板塊觀點(diǎn)與關(guān)注標(biāo)的：1）資源整合預(yù)期：中視傳媒、國新文化、廣西廣電、唐德影視、吉視傳媒、游族網(wǎng)絡(luò)等；2）AI：榮信文化、奧飛娛樂、湯姆貓、盛天網(wǎng)絡(luò)、中文在線、易點(diǎn)天下、視覺中國、盛通股份、焦點(diǎn)科技、豆神教育、世紀(jì)天鴻、佳發(fā)教育等；3）游戲：建議關(guān)注確定性強(qiáng)的神州泰岳、愷英網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、吉比特，關(guān)注完美世界、ST華通、冰川網(wǎng)絡(luò)、華立科技；4）國企：慈文傳媒、皖新傳媒、中文傳媒、南方傳媒、凱文教育、大晟文化等；5）教育：學(xué)大教育等；6）港股：關(guān)注【阿里巴巴】【騰訊控股】【泡泡瑪特】，產(chǎn)業(yè)爆發(fā)在即的【阜博集團(tuán)】，K12教培龍頭【新東方】及業(yè)績彈性較大的區(qū)域龍頭【思考樂教育】【卓越教育】。
【國務(wù)院批復(fù)《加快推進(jìn)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合試點(diǎn)工作方案》，文件提及國家將全力推動游戲出海戰(zhàn)略升級】近日，國務(wù)院批復(fù)《加快推進(jìn)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合試點(diǎn)工作方案》，明確了155項(xiàng)試點(diǎn)任務(wù)，其中游戲“出?！睒I(yè)務(wù)被重點(diǎn)提及。文件提及國家將全力推動游戲出海戰(zhàn)略升級，重點(diǎn)培育游戲國際化全產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋IP孵化、內(nèi)容研發(fā)、全球發(fā)行及海外本地化運(yùn)營等核心環(huán)節(jié)。商務(wù)部副部長談到推動重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域的開放時表示，發(fā)展游戲出海業(yè)務(wù)，布局從IP打造到游戲制作、發(fā)行、海外運(yùn)營的整個產(chǎn)業(yè)鏈布局。這是繼2024年8月國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)服務(wù)消費(fèi)高質(zhì)量發(fā)展的意見》后，再度提及游戲，也是首次在新聞發(fā)布會上提及游戲。游戲利好政策信號不斷釋放，不僅彰顯國家對游戲產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略重視，也預(yù)示著中國游戲全球化征途的加速升級?！?024年中國游戲出海研究報告》顯示，2024年中國自主研發(fā)游戲在海外市場的實(shí)際銷售收入達(dá)到185.57億美元，同比增長13.39%。中國游戲“出?！笔杖胍?guī)模已經(jīng)連續(xù)5年超過千億元。
【OpenAI發(fā)布基于o4-mini的輕量版DeepResearch】4月25日，OpenAI官宣，基于o4-mini某個版本的輕量版DeepResearch正式上線。輕量版的回答會更短，但智能水平將幾乎無異于滿血版本，其上線也意味著付費(fèi)用戶可以有更多的使用次數(shù)，付費(fèi)用戶的滿血版用量不變，但每月可以獲得額外的輕量版使用機(jī)會，在滿血額度用完后會自動切換。整體來看，輕量版的用時和生成內(nèi)容字?jǐn)?shù)都明顯要比滿血版更少，至于參考資料數(shù)量則沒有明顯規(guī)律，在舍去部分詳細(xì)程度后顯得更加簡潔。
【騰訊混元攜手InstantX，開源定制化角色生成插件InstantCharacter】4月23日，騰訊混元攜手InstantX開源定制化角色生成插件InstantCharacter。該插件基于DiTs，能在保證推理效率和文本可編輯性的同時，完美實(shí)現(xiàn)角色個性化創(chuàng)作。InstantCharacter的架構(gòu)圍繞可擴(kuò)展適配器和漸進(jìn)訓(xùn)練策略兩個關(guān)鍵創(chuàng)新展開。在實(shí)驗(yàn)中，InstantCharacter在保持精確的文本可控性的同時，實(shí)現(xiàn)了更出色的角色細(xì)節(jié)保留和高保真度，即使是針對復(fù)雜的動作提示；還可以通過引入不同的風(fēng)格loras來實(shí)現(xiàn)靈活的角色風(fēng)格化。
風(fēng)險提示：政策監(jiān)管風(fēng)險，競爭加劇風(fēng)險，宏觀環(huán)境不確定性風(fēng)險。
|
|
