>> 國信證券-銀行業(yè)蒙商銀行2024年報分析：化解存量風(fēng)險，輕裝上陣迎發(fā)展-250509
| 上傳日期： |
2025/5/9 |
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| 349KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
王劍,陳俊良 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事項：
蒙商銀行近日披露2024年報。近幾年監(jiān)管部門不斷強(qiáng)化風(fēng)險監(jiān)管，化解金融風(fēng)險，我們通過持續(xù)跟蹤蒙商銀行經(jīng)營數(shù)據(jù)來觀察中小銀行風(fēng)險化解的效果。2024年是蒙商銀行經(jīng)營的第四個完整年度，從主要財務(wù)數(shù)據(jù)來看，蒙商銀行規(guī)模持續(xù)增長、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)正常，不良貸款率下降、撥備覆蓋率回升，資本充足、流動性達(dá)標(biāo)。其中，受村鎮(zhèn)銀行吸收合并計提減值影響，蒙商銀行2024年凈利潤虧損，但剔除該影響后母行連續(xù)四年實現(xiàn)盈利，說明公司經(jīng)營持續(xù)正?；?，風(fēng)險化解取得積極成效。
評論：
2024年是蒙商銀行經(jīng)營的第四個完整年度
蒙商銀行于2020年4月30日由11家發(fā)起人共同發(fā)起設(shè)立，注冊地為內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市。2024年是蒙商銀行成立以來的第四個完整經(jīng)營年度
蒙商銀行2024年報：剔除村鎮(zhèn)銀行吸收合并影響后連續(xù)四年實現(xiàn)盈利
?。?）規(guī)模持續(xù)增長，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)正常
從規(guī)模來看，母行口徑下，蒙商銀行2024年末的資產(chǎn)總額為2066億元，同比增長10.3%，保持增長態(tài)勢；年末凈資產(chǎn)197億元，同比下降6.5%，主要受凈利潤虧損影響。
從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，蒙商銀行2024年末存款余額1420億元，占到負(fù)債總額的76%，與其他城商行相比處于較高水平，負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)異。2024年末貸款總額為928億元，占資產(chǎn)總額的45%，處于城商行較低水平，但在上市城商行正常范圍區(qū)間
從貸款投向來看，2024年末公司發(fā)放的貸款總額為928億元，其中對公貸款占比43%，個人貸款占比39%，票據(jù)貼現(xiàn)占比18%
?。?）營收實現(xiàn)正增長，剔除村鎮(zhèn)銀行吸收合并影響后母行連續(xù)四年實現(xiàn)盈利
蒙商銀行2024年營業(yè)收入實現(xiàn)正增長，增速處于城商行中間水平。母行口徑下，蒙商銀行2024年實現(xiàn)營業(yè)收入35.2億元，同比增長6.3%。其中利息凈收入12.5億元，同比增長26.7%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入3.7億元，投資收益及公允價值變動損益18.2億元，其他非息收入0.8億元。
2024年蒙商銀行母行凈虧損16.2億元，主要是公司通過開展村鎮(zhèn)銀行吸收合并化解風(fēng)險，為此進(jìn)行了清產(chǎn)核資并計提了其他資產(chǎn)減值損失。剔除村鎮(zhèn)銀行吸收合并計提預(yù)計損失影響后，公司2024年凈利潤為1.8億元，同比增長65.2%，連續(xù)四年實現(xiàn)盈利。
?。?）不良貸款率下降，撥備覆蓋率回升
2024年末蒙商銀行母行不良貸款率1.02%，較年初降低1.22個百分點(diǎn)，與其他上市城商行相比處于中間水平；2024年末蒙商銀行母行撥備覆蓋率為299%，較年初上升104個百分點(diǎn)，與上市城商行相比也處于中間水平，遠(yuǎn)高于監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)
?。?）資本充足，流動性達(dá)標(biāo)
2024年末蒙商銀行母行口徑核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為12.33%、12.33%、13.51%，均遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求，資本充足。
2024年末蒙商銀行流動性比例（人民幣）為88.65%，流動性匹配率為117.49%，均達(dá)標(biāo)。
展望未來：吸收合并村鎮(zhèn)銀行化解存量風(fēng)險，輕裝上陣有望迎來更好發(fā)展
蒙商銀行以內(nèi)蒙古自治區(qū)地方法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)問題資產(chǎn)清收處置攻堅戰(zhàn)為契機(jī)，加快出清存量不良資產(chǎn)。蒙商銀行在2024年底召開臨時股東會，審議通過了吸收合并12家村鎮(zhèn)銀行并設(shè)立為分支機(jī)構(gòu)的決議，截至今年4月25日，蒙商銀行己完成吸收合并11家村鎮(zhèn)銀行，剩余1家吸收合并事項正在推進(jìn)當(dāng)中。
總體來看，剔除村鎮(zhèn)銀行吸收合并影響后，蒙商銀行連續(xù)四年實現(xiàn)盈利，意味著公司經(jīng)營已經(jīng)步入正軌，恢復(fù)正常經(jīng)營狀態(tài)和自我造血能力。此次蒙商銀行一次性出清旗下的村鎮(zhèn)銀行存量不良，阻斷村鎮(zhèn)銀行對母行形成的虧損來源，卸掉了歷史包袱，為未來輕裝上陣、專心從事銀行主業(yè)打下堅實基礎(chǔ)，公司未來有望實現(xiàn)更好地發(fā)展。
風(fēng)險提示
蒙商銀行由于成立時間尚短，經(jīng)營數(shù)據(jù)存在較大的波動性。若宏觀經(jīng)濟(jì)大幅下行，可能從多方面影響銀行業(yè)，比如經(jīng)濟(jì)下行時期貨幣政策寬松對凈息差的負(fù)面影響、企業(yè)償債能力超預(yù)期下降對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響等。
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