>> 廣發(fā)證券-建筑材料行業(yè)：25Q1基金和陸股通均加倉玻纖和新材料-250509
| 上傳日期： |
2025/5/9 |
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| 3213KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
謝璐，吳紅艷 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點：
數(shù)據(jù)口徑：偏股型公募基金的前十大重倉股以及陸股通持倉，數(shù)據(jù)來源為Wind。
25Q1公募基金持倉建材行業(yè)分析：重倉配置比例為0.79%，環(huán)比下降0.06pct，低配0.17%；基金加倉新材料和玻纖，減倉水泥、消費建材和玻璃。截至25Q1末，各子板塊配置比例由高到低為消費建材0.25%、水泥0.19%、新材料0.18%、玻璃0.08%、玻纖0.06%，25Q1環(huán)比24Q4變動：消費建材-0.03pct、水泥-0.03pct、新材料+0.06pct、玻璃-0.07pct、玻纖+0.01pct，1季度基金加倉新材料和玻纖，減倉水泥、消費建材和玻璃。超配比例由高到低分別為新材料0.10%、消費建材0.01%、水泥-0.05%、玻纖-0.06%、玻璃-0.07%，1季度基金超配新材料和消費建材，其余板塊均為低配。從基金持股占流通股環(huán)比變動來看，25Q1基金增持比例排名前十的依次是菲利華+4.34pct、力諾特玻+1.29pct、三棵樹+1.08pct、華新水泥+0.59pct、四川雙馬+0.52pct、北新建材+0.34pct、中國巨石+0.26pct、中材科技+0.23pct、冀東水泥+0.12pct、濮耐股份+0.09pct。25Q1末基金減持比例排名前十的依次是志特新材-4.77pct、兔寶寶-3.28pct、山東藥玻-2.03pct、科順股份-1.98pct、福萊特-1.81pct、箭牌家居-0.57pct、凱盛科技-0.41pct、堅朗五金-0.35pct、海螺水泥-0.26pct、帝歐家居-0.24pct。Q1基金加倉低估值有變化和業(yè)績較好的龍頭，減倉基本面承壓的公司。
25Q1陸股通持倉建材行業(yè)分析：配置比例為1.18%，環(huán)比降低0.05pct，超配0.27%；Q1加倉水泥、玻纖和新材料，減倉玻璃和消費建材。截至25Q1末，陸股通對各建材子板塊配置比例由高到低為消費建材0.54%、水泥0.28%、玻纖0.25%、玻璃0.08%、新材料0.03%，超配比例由高到低為消費建材0.31%、玻纖0.12%、水泥0.02%、新材料-0.05%、玻璃-0.07%，Q1北上資金超配水泥、玻纖和消費建材，低配玻璃和新材料。25Q1配置比例環(huán)比24Q4變動：水泥+0.025pct、消費建材-0.057pct、玻纖+0.011pct、新材料+0.008pct、玻璃-0.041pct，Q1北上資金小幅加倉水泥、玻纖和新材料，減倉玻璃和消費建材。從陸股通持股占流通A股環(huán)比變動來看，25Q1陸股通增持排名前十的依次是東鵬控股+0.73pct、華新水泥+0.63pct、石英股份+0.62pct、箭牌家居+0.59pct、海螺水泥+0.45pct、塔牌集團+0.43pct、中材科技+0.32pct、東方雨虹+0.26pct、菲利華+0.24pct、魯陽節(jié)能+0.21pct，減持排名前十的依次是兔寶寶-1.71pct、北新建材-1.56pct、福萊特-1.26pct、山東藥玻-1.12pct、偉星新材-0.84pct、中國巨石-0.84pct、凱盛科技-0.61pct、萬年青-0.56pct、三棵樹-0.54pct、冀東水泥-0.39pct。Q1北上資金繼續(xù)加倉水泥，C端消費建材趨于調(diào)整。
風險提示：基金持股數(shù)據(jù)統(tǒng)計可能存在一定偏差，前十大重倉股不能代表整體行為，基金和陸股通持倉情況可能有較大變化等。
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