>> 國證國際-港股晨報-250604
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2025/6/4 |
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國證國際 |
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國證視點：2025年汽車下鄉(xiāng)活動開展，利好車企
美國政府官員表示，美國總統(tǒng)特朗普和中國國家主席習(xí)近平或于本周舉行會談，投資者憧憬中美關(guān)稅風(fēng)險有望降溫，疊加內(nèi)地假期結(jié)束，港股通交易恢復(fù)，資金入市。恒指高開123點報23281點，已是全日低點，其后一路走高，午后恒指最高曾升377點報23535點。恒指最終收報23512點，全日升354點或1.53%。恒生科指再度跑輸大盤，全日升1.08%。內(nèi)地假后復(fù)市，推動成交急升。主板成交報2037億港元，較周一增加40.2%。
港股通交易再度錄得凈流入，但規(guī)模下降。北水昨日凈流入39.05億港元，較上周五減少59.5%。北水凈買入最多的個股依次是美團(tuán)3690.HK、建行939.HK、石藥集團(tuán)1093.HK；凈賣出最多的依次是盈富基金2800.HK、小米1810.HK、騰訊700.HK。
行業(yè)表現(xiàn)方面，12個恒生綜合行業(yè)指數(shù)全線上揚，當(dāng)中領(lǐng)漲板塊為綜合企業(yè)、醫(yī)療保健、公用事業(yè)、材料、資訊科技及金融業(yè)，漲幅為3.02%-1.61%，跑贏恒指的1.53%漲幅。落后板塊包括工業(yè)制品及電信，漲幅為0.78%-0.79%。
工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、商務(wù)部、國家能源局組織開展2025年新能源汽車下鄉(xiāng)活動，其中要求，選取一批新能源汽車推廣比例不高、市場潛力較大的典型縣域城市，舉行若干場專場活動；以此為中心輻射周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)，結(jié)合地區(qū)特點開展若干場特色活動。此外，與縣域充換電設(shè)施補(bǔ)短板試點、智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”試點等工作形成協(xié)同效應(yīng)，推動優(yōu)質(zhì)資源向鄉(xiāng)村地區(qū)傾斜。同時，鼓勵各類新能源汽車生產(chǎn)、銷售、金融、充換電及售后服務(wù)等領(lǐng)域市場主體共同參與，結(jié)合以舊換新、縣域充換電設(shè)施補(bǔ)短板等政策工具，定制“購車優(yōu)惠+用能支持+服務(wù)保障”一體化促銷方案，健全覆蓋購車、用車、養(yǎng)車全周期售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。
本次新能源汽車下鄉(xiāng)活動的通知要求，選取滿足鄉(xiāng)村地區(qū)使用需求、口碑好、質(zhì)量可靠的新能源車型，開展展覽展示、試乘駕駛等活動；落實車購稅、車船稅減免，汽車以舊換新，縣域充換電設(shè)施補(bǔ)短板等政策；組織新能源汽車售后維保服務(wù)企業(yè)，充換電服務(wù)企業(yè)，保險、信貸等金融服務(wù)企業(yè)協(xié)同下鄉(xiāng)，持續(xù)優(yōu)化鄉(xiāng)村地區(qū)新能源汽車應(yīng)用配套環(huán)境。
據(jù)工信部官網(wǎng)相關(guān)通知所附的下鄉(xiāng)車型目錄，共有124款車型上榜，包括特斯拉旗下Model Y和Model 3；比亞迪1211.HK旗下漢、唐、海豚等多款車型；長安汽車的深藍(lán)SL03等；小鵬汽車9868.HK的小鵬M03、G6等；極氪的001等；零跑汽車9863.HK、蔚來汽車9866.HK、吉利175.HK、奇瑞汽車、理想汽車2015.HK、賽力斯、上汽大眾、上汽通用五菱、長城汽車2333.HK、北汽福田、東風(fēng)汽車489.HK、長安汽車、廣汽埃安、阿維塔、江淮汽車、一汽等車企均有車型入選。
我們認(rèn)為，汽車下鄉(xiāng)利好利好比亞迪1211.HK、吉利175.HK、長城2333.HK、零跑9863.HK、小鵬9868.HK等擁有價格在15萬元以內(nèi)車款的車企。未來各個地方政府會推出新能源下鄉(xiāng)補(bǔ)貼細(xì)則，促進(jìn)行業(yè)銷量增長。
6月3日小米集團(tuán)舉辦投資者日，雷軍宣布未來5年將在核心技術(shù)研發(fā)上再投入2000億，體現(xiàn)了小米對技術(shù)創(chuàng)新的重視和長期主義戰(zhàn)略。公司表示YU7的留資用戶是SU7同期的3倍左右，YU7比SU7有更大的受眾面，YU7預(yù)計將于今年7月正式上市，預(yù)計小米汽車業(yè)務(wù)將于今年下半年盈利。此外公司未來計劃繼續(xù)擴(kuò)大線下門店至2萬家，并在未來5年開設(shè)1萬家海外門店，有助于提升品牌知名度。
美股方面，三大股指道指、標(biāo)指及納指昨晚全線上揚，漲幅分別為0.51%、0.58%及0.81%，科技股領(lǐng)漲。投資者憧憬中美兩國元首潛在通話，或有助放寬人工智能芯片出口限制，帶動英偉達(dá)及其他芯片股造好。
經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）表示，特朗普的攻擊性貿(mào)易政策已使世界經(jīng)濟(jì)陷入下滑，而美國是受沖擊最大的國家之一。該組織今年第二次下調(diào)了全球經(jīng)濟(jì)預(yù)測，理由是特朗普的關(guān)稅炮火給經(jīng)濟(jì)造成了傷害。該組織表示，貿(mào)易壁壘加上不確定性正在打擊信心、抑制投資，并警告稱，保護(hù)主義正在加劇通脹壓力。OECD最新預(yù)測，今年全球經(jīng)濟(jì)成長率將從2024年的3.3%放緩至2.9%，美國的增長率更是將從2.8%降至1.6%，遠(yuǎn)低于組織3月預(yù)測的水平。該組織首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Alvaro Pereira表示，全球各地都將感受到經(jīng)濟(jì)前景惡化的影響，幾乎無一幸免，而經(jīng)濟(jì)增長放緩和貿(mào)易減少將影響收入并減慢就業(yè)增長。
美聯(lián)儲理事庫克擔(dān)心，關(guān)稅措施會令通脹下跌趨勢逆轉(zhuǎn)。庫克在美國智庫外交關(guān)系協(xié)會在紐約舉行的活動中指出，美國經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)仍然穩(wěn)健，但自年初以來，不確定性正顯著增加，尤其是價格穩(wěn)定及失業(yè)情況。她表明不就行政政策作出評論，但有研究顯示，有關(guān)政策正提高通脹，并令勞動市場降溫。她認(rèn)為在作出決定前，應(yīng)該以史為鑒。
分析師：韓致立
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