>> 中泰證券-北交所點評報告：北交所發(fā)布北證專精特新指數(shù)，開啟“雙指數(shù)”時代-250609
| 上傳日期： |
2025/6/10 |
大小： |
438KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
馮勝,楊帥 |
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此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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北交所發(fā)布北證專精特新指數(shù)
1）2025年6月6日，北交所公告稱將聯(lián)合中證指數(shù)公司于6月30日正式發(fā)布北證專精特新指數(shù)，為市場提供多維度投資標的和業(yè)績基準。
2）經(jīng)流動性篩選后，北證專精特新指數(shù)從符合條件的北交所專精特新“小巨人”上市公司證券中選取市值最大的50只作為指數(shù)樣本，以反映北交所專精特新上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)以2024年6月28日為基日，基點為1000點。
北證專精特新指數(shù)編制方案
1）據(jù)介紹，北證專精特新指數(shù)按照以下方法選擇經(jīng)營狀況良好、無違法違規(guī)事件、財務(wù)報告無重大問題、價格無明顯異常波動或市場操縱的上市公司證券：對樣本空間內(nèi)的證券按照過去六個月的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后30%的證券；對上述符合流動性條件的證券，選取其中專精特新“小巨人”作為待選樣本；對待選樣本按照過去六個月的日均總市值由高到低排名，選取排名前50的證券，構(gòu)成最新一期指數(shù)樣本。
2）北證專精特新指數(shù)將依據(jù)樣本穩(wěn)定性和動態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則，每半年審核一次樣本，并根據(jù)審核結(jié)果調(diào)整指數(shù)樣本。樣本定期調(diào)整的參考依據(jù)為六個月日均數(shù)據(jù)。為有效降低指數(shù)樣本周轉(zhuǎn)率，北證專精特新指數(shù)樣本每次調(diào)整數(shù)量比例一般不超過20%，采用緩沖區(qū)規(guī)則，排名在前40名的候選新樣本優(yōu)先進入指數(shù)，排名在前60名的老樣本優(yōu)先保留。
3）為提高指數(shù)樣本臨時調(diào)整的可預(yù)期性和透明性，北證專精特新指數(shù)設(shè)置備選名單，用于樣本定期調(diào)整之間發(fā)生的臨時調(diào)整。備選名單中證券數(shù)量一般為指數(shù)樣本數(shù)量的10%。當備選名單中證券數(shù)量使用過半時，將及時補充并公告新的備選名單。
北交所投資策略：2025年北交所的高質(zhì)量發(fā)展有望取得顯性成果，我們看好新的一年北交所的整體表現(xiàn)，建議關(guān)注：
1）數(shù)據(jù)中心：克萊特（核電風機優(yōu)勢顯著、IDC風機趕上AI算力風口）、曙光數(shù)創(chuàng)（數(shù)據(jù)中心液冷技術(shù)領(lǐng)先者）；
2）機器人：蘇軸股份（滾針軸承龍頭企業(yè)）、奧迪威（超聲波傳感器“小巨人”）、駿創(chuàng)科技（長期受益輕量化趨勢）、富恒新材（布局PEEK材料）；
3）半導(dǎo)體：華嶺股份（半導(dǎo)體第三方測試領(lǐng)軍企業(yè)）、凱德石英（12英寸半導(dǎo)體石英器件內(nèi)資龍頭）；
4）大消費：太湖雪（新國貨絲綢第一股）、柏星龍（創(chuàng)意包裝第一股）、路斯股份（北交所寵物食品第一股）、康比特（北交所運動營養(yǎng)第一股）、雷神科技（AI+眼鏡應(yīng)用領(lǐng)先企業(yè)）；
5）軍工信息化：成電光信（軍機升級換代驅(qū)動公司特種顯示與網(wǎng)絡(luò)總線業(yè)務(wù)持續(xù)增長）、星圖測控（航天測運控稀缺標的，有望持續(xù)受益衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)）
風險提示：政策風險、流動性風險、宏觀環(huán)境風險、技術(shù)創(chuàng)新不達預(yù)期風險、研報更新不及時風險。
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