>> 財通證券-信用｜從銀行年報看信用變化-250612
| 上傳日期： |
2025/6/12 |
大小： |
1088KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
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作者： |
孫彬彬,孟萬林 |
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核心觀點
從近幾年銀行年報信息觀察：
區(qū)域分布：信貸分布長三角、珠三角穩(wěn)定，中西部受政策傾斜，環(huán)渤海區(qū)域信貸融資偏弱。
行業(yè)情況：2024年銀行新增貸款主要流向了租賃與商業(yè)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、交通運輸/倉儲和郵政業(yè)、電力/熱力/燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)等。從銀行存量貸款行業(yè)分布觀察，租賃與商業(yè)服務(wù)業(yè)排名第一（租賃與商業(yè)服務(wù)業(yè)同城投有較高關(guān)聯(lián)度），制造業(yè)排名第二。
進一步的，我們通過銀行的貸款投向，對城投貸款規(guī)模進行測算。截至2024年末，商業(yè)銀行流向城投平臺的貸款規(guī)模為45.8萬億元，同比增長7.72%，這主要是因為“一攬子化債政策”下，銀行貸款對于非標(biāo)和債券的置換力度不斷加大。當(dāng)然，銀行大力參與化債，除了有利于防范地方債務(wù)風(fēng)險之外，對其自身的經(jīng)營風(fēng)險，也有明顯的正向作用。
最后，我們關(guān)注中小銀行經(jīng)營情況和風(fēng)險。
整體來看，隨著監(jiān)管的加強和資本的日益充足，中小銀行風(fēng)險在逐步收斂。尤其是農(nóng)商行，不良貸款率從2024年初的3.34%下降到年末的2.8%，共下降了0.54個百分點。此外，2024年城農(nóng)商行的逾期貸款占比明顯下降。但個體層面上，部分弱資質(zhì)地區(qū)的中小銀行仍然表現(xiàn)出資產(chǎn)質(zhì)量下降、不良貸款率偏高的態(tài)勢。
風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)統(tǒng)計或有遺漏，宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)超預(yù)期，信用風(fēng)險事件發(fā)展超預(yù)期
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