>> 西部證券-電新行業(yè)周報：固態(tài)電池產(chǎn)能建設(shè)加快推進(jìn)，5月光儲出海景氣度維穩(wěn)-250622
| 上傳日期： |
2025/6/22 |
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| 1958KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊敬梅 |
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核心結(jié)論
國內(nèi)固態(tài)電池產(chǎn)能建設(shè)加快推進(jìn)，三星固態(tài)電池干法電極技術(shù)有望落地。瑞固新材硫化物固體電解質(zhì)工廠一期百噸級產(chǎn)線已正式投產(chǎn)。根據(jù)韓媒The Elec報道，三星計劃在其固態(tài)電池產(chǎn)品中采用干法電極生產(chǎn)工藝。新能源汽車、人形機(jī)器人、eVTOL等領(lǐng)域快速發(fā)展，疊加電池安全標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用有望加速。電動車板塊推薦特銳德、欣旺達(dá)、尚太科技、富臨精工，建議關(guān)注：安孚科技、松井股份、科達(dá)制造。固態(tài)電池推薦三祥新材、璞泰來、容百科技、曼恩斯特，建議關(guān)注：信宇人、先惠技術(shù)、英聯(lián)股份、納科諾爾、宏工科技、廈鎢新能。
5月亞洲、北美逆變器出口金額同環(huán)比提升，光儲出海景氣度維穩(wěn)。截至25年5月，中國向北美洲出口逆變器0.41億美元，同比+5.75%，環(huán)比+44.39%。向亞洲出口逆變器3.13億美元，同比+27.92%，環(huán)比+19.32%。光儲板塊推薦：愛旭股份、德業(yè)股份、陽光電源、隆基綠能，建議關(guān)注：阿特斯、艾羅能源、聚和材料、博遷新材。
美國穩(wěn)定幣監(jiān)管法案通過，CRAFT項目子系統(tǒng)驗收推動核聚變再迎新階段。美國穩(wěn)定幣《GENIUS》法案通過，明確了穩(wěn)定幣的監(jiān)管框架；CRAFT項目低雜波電流驅(qū)動系統(tǒng)通過驗收，等離子體物理研究所發(fā)布2065萬元招標(biāo)公告。電力設(shè)備推薦：神馬電力、南網(wǎng)科技、思源電氣、東方電子、東方電氣，建議關(guān)注：協(xié)鑫能科、國能日新、朗新集團(tuán)。可控核聚變板塊推薦：許繼電氣，建議關(guān)注：愛科賽博、英杰電氣、合鍛智能、海陸重工、上海電氣、廣大特材。
國家電投25年陸上第二批2.5GW風(fēng)機(jī)集采開標(biāo)，風(fēng)機(jī)價格回暖盈利或有提升。近日，國家電投2025年第二批陸上風(fēng)電機(jī)組規(guī)?；少忛_標(biāo)。根據(jù)開標(biāo)信息，本次競標(biāo)，除標(biāo)段5、6外，標(biāo)段平均價格均超2000元/kW。風(fēng)機(jī)價格回暖中，后續(xù)風(fēng)電整機(jī)盈利有望回升。風(fēng)電板塊推薦大金重工、中天科技、東方電纜，建議關(guān)注海力風(fēng)電、三一重能、運達(dá)股份。
特斯拉Optimus將迎來重大升級，商業(yè)化進(jìn)程加速。特斯拉正在研發(fā)的第三代Optimus將帶來諸多改進(jìn)，計劃于2026年正式推出Optimus并量產(chǎn)10萬部以上，人形機(jī)器人有望在協(xié)調(diào)性和復(fù)雜任務(wù)執(zhí)行能力上實現(xiàn)提升。人形機(jī)器人板塊推薦：五洲新春、兆威機(jī)電、科達(dá)利、優(yōu)必選，建議關(guān)注微光股份、信捷電氣、德馬科技、漢威科技、豐光精密。
全國首批數(shù)據(jù)中心公募REIT獲批，阿里云將在韓國啟用第二座數(shù)據(jù)中心。阿里云宣布將于本月底在韓國啟用第二座數(shù)據(jù)中心，來滿足生成式AI快速發(fā)展帶來的需求增長。我們預(yù)計未來國內(nèi)外的算力消耗將大幅提升，AIDC建設(shè)需求持續(xù)旺盛。AI數(shù)據(jù)中心推薦：麥格米特，建議關(guān)注中恒電氣、聯(lián)德股份、通合科技、歐陸通、比亞迪電子、濰柴重機(jī)。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，行業(yè)政策風(fēng)險等
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