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重點(diǎn)推薦：信捷電氣、北特科技、漢威科技、兆威機(jī)電、恒立液壓、紐威股份、軟通動(dòng)力
　　核心個(gè)股組合：信捷電氣、北特科技、兆威機(jī)電、恒立液壓、紐威股份、三花智控、雙林股份、鳴志電器、五洲新春、萊斯信息、納睿雷達(dá)、軟通動(dòng)力、航錦科技、華伍股份、華陽(yáng)集團(tuán)、萬馬科技、綠的諧波、埃斯頓
　　本周專題研究：當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月17日，美國(guó)參議院通過《指導(dǎo)與建立美國(guó)穩(wěn)定幣國(guó)家創(chuàng)新法案》(簡(jiǎn)稱“天才法案”)。美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特表示,相關(guān)法案的通過將推動(dòng)穩(wěn)定幣市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3.7萬億美元，為各方帶來多重利益。蓬勃發(fā)展的穩(wěn)定幣生態(tài)系統(tǒng)將顯著推動(dòng)私營(yíng)部門對(duì)美國(guó)國(guó)債的需求，因?yàn)槊绹?guó)國(guó)債是許多穩(wěn)定幣的主要支持資產(chǎn)。6月18日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝在2025陸家嘴論壇首提穩(wěn)定幣。指出，區(qū)塊鏈和分布式賬本等新型技術(shù)推動(dòng)央行數(shù)字貨幣、穩(wěn)定幣的蓬勃發(fā)展，實(shí)現(xiàn)了支付結(jié)算從底層重塑傳統(tǒng)的支付體系，大幅縮短跨境支付的鏈條，同時(shí)對(duì)金融監(jiān)管也提出了巨大的挑戰(zhàn)。智能合約、去中心化金融等技術(shù)，也將持續(xù)推動(dòng)跨境支付體系的演進(jìn)和發(fā)展。商業(yè)化應(yīng)用方面，京東與螞蟻相繼入局穩(wěn)定幣賽道，積極搶占全球跨境支付數(shù)字貨幣新藍(lán)海市場(chǎng)。未來，在平衡技術(shù)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防控的前提下，大陸及香港支付體系或?qū)⑾蚋咝Щ?shù)字化方向發(fā)展，漸趨形成“數(shù)字人民幣+穩(wěn)定幣+區(qū)域支付互聯(lián)”的多元數(shù)字化支付新格局。建議關(guān)注：1、新能源+RWA：協(xié)鑫能科、朗新集團(tuán)；2、入口和平臺(tái)：連連數(shù)字、眾安在線、OSL集團(tuán)；3、區(qū)塊鏈+金融科技：中科金財(cái)、四方精創(chuàng)、宇信科技；4、跨境支付：小商品城、拉卡拉。
　　重點(diǎn)跟蹤行業(yè)――人形機(jī)器人：
　　人形機(jī)器人，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確，至2030年全球累計(jì)需求量有望達(dá)約200萬臺(tái)，目前進(jìn)入從O到1的重要突破階段，看好Tierl及核心零部件供應(yīng)商;
　　光伏設(shè)備，N型滲透率加速提升，馬太效應(yīng)下頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步強(qiáng)化，看好平臺(tái)型布局電池片、組件的龍頭公司；
　　儲(chǔ)能，儲(chǔ)能是構(gòu)建新型電網(wǎng)的必備基礎(chǔ)，政策利好落地，發(fā)電、用戶側(cè)推動(dòng)行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司；
　　半導(dǎo)體設(shè)備，預(yù)計(jì)2030年行業(yè)需求達(dá)1400億美元，中國(guó)大陸占比提高但國(guó)產(chǎn)化率仍低，看好平臺(tái)型公司和國(guó)產(chǎn)替代有望快速突破的環(huán)節(jié)；
　　自動(dòng)化。下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛的工業(yè)耗材，市場(chǎng)規(guī)模在40O億左右，預(yù)計(jì)2026年達(dá)557億元，看好受益于集中度提高和進(jìn)口替代的行業(yè)龍頭；
　　氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風(fēng)電快速發(fā)展為光伏制氫和風(fēng)電制氫奠定基礎(chǔ)，看好具備綠氫產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)的龍頭公司；
　　工程機(jī)械，強(qiáng)者恒強(qiáng)，建議關(guān)注行業(yè)龍頭，看好具備產(chǎn)品、規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)的整機(jī)和零部件公司。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　產(chǎn)品和技術(shù)迭代升級(jí)不及預(yù)期
　　海外市場(chǎng)拓展不及預(yù)期
　　海外復(fù)蘇不及預(yù)期、國(guó)內(nèi)需求不及預(yù)期
　　原材料價(jià)格波動(dòng)
　　零部件供應(yīng)受阻
　　客戶擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期
　　市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。