久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

發(fā)布“三位一體”機(jī)器人布局戰(zhàn)略，從消費(fèi)電子精密制造邁向機(jī)器人硬件引領(lǐng)者。公司近期舉辦機(jī)器人戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)，未來公司將通過核心零部件研發(fā)、全方位硬件服務(wù)及完備的工業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景開發(fā)，打造機(jī)器人產(chǎn)業(yè)從零部件/材料-模組-整機(jī)-應(yīng)用場(chǎng)景落地的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，致力于成為全球TOP 3的具身智能硬件制造商。從公司核心能力出發(fā)，依托消費(fèi)電子相關(guān)加工經(jīng)驗(yàn)，公司可提供1）全球化、全工藝的零部件加工及組裝超級(jí)工廠；2）可提供絲杠、減速器、關(guān)節(jié)、整機(jī)硬件ODM等一站式服務(wù)的核心零部件、模組服務(wù)，產(chǎn)品矩陣形成“百貨市場(chǎng)”；3）系統(tǒng)性全鏈路“瘦身中心”，通過設(shè)計(jì)優(yōu)化、復(fù)合工藝及自動(dòng)化改造，可實(shí)現(xiàn)綜合降本超50%。公司目前擁有約20條機(jī)器人手工組裝線，計(jì)劃未來搭建數(shù)百條自動(dòng)化組裝線。
　　開放生態(tài)助力應(yīng)用落地開發(fā)，全方位覆蓋國(guó)內(nèi)外頭部客戶。在具身智能“應(yīng)用落地開發(fā)”層面，公司展示了9款由領(lǐng)益自研或基于合作伙伴的通用機(jī)器人基礎(chǔ)上機(jī)型二次開發(fā)的機(jī)器人產(chǎn)品，覆蓋工業(yè)、商業(yè)、服務(wù)、家庭等多重場(chǎng)景。公司在全球擁有58個(gè)制造基地，在工業(yè)場(chǎng)景落地上享有天然優(yōu)勢(shì)，可開展搬運(yùn)、裝配、上料、質(zhì)檢、巡檢等訓(xùn)練，與合作商在數(shù)據(jù)模型、應(yīng)用場(chǎng)景等多重方面展開合作，計(jì)劃在25年完成5大真實(shí)訓(xùn)練場(chǎng)景搭建、數(shù)種應(yīng)用落地開發(fā)數(shù)據(jù)采集。客戶方面，公司與海外T、F、H，國(guó)內(nèi)智元、越疆、國(guó)創(chuàng)中心等客戶達(dá)成合作，硬件軟件齊賦能推動(dòng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈加速落地。
　　享有四大先發(fā)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)地位再增強(qiáng)。我們認(rèn)為公司在消費(fèi)電子領(lǐng)域積淀深厚，在機(jī)器人領(lǐng)域享有全面的工藝制程、深厚的自動(dòng)化積累、豐富的應(yīng)用場(chǎng)景、領(lǐng)先的全球化布局四大先發(fā)優(yōu)勢(shì)。在手機(jī)、PC等終端場(chǎng)景里，公司主要聚焦定位上游精密零組件及模組供應(yīng)商，而在未來機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，公司將不再僅作為零部件供應(yīng)商，有望憑借四大先發(fā)優(yōu)勢(shì)成為整體硬件制造及ODM的領(lǐng)軍者，提供一站式的硬件服務(wù)和多模態(tài)場(chǎng)景解決方案。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議
　　我們預(yù)測(cè)公司25-27年每股收益分別為0.36/0.47/0.59元（原25-27年每股收益預(yù)測(cè)分別為0.38/0.51/0.65元，小幅下調(diào)毛利率預(yù)測(cè)），根據(jù)可比公司25年32倍PE估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)11.52元，維持買入評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　北美大客戶出貨量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；新業(yè)務(wù)整合與拓展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；匯兌損失風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。