>> 太平洋證券-估值與盈利周觀察6月第4期：普漲-250630
| 上傳日期： |
2025/6/30 |
大小： |
1094KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
張冬冬,吳步升 |
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市場估值普漲，創(chuàng)業(yè)板指、成長居前。上周寬基指數(shù)估值普漲，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)最優(yōu)，紅利表現(xiàn)最弱。從PE、PB偏離度的角度看，食品飲料、農(nóng)林牧漁、公用事業(yè)等行業(yè)估值較為便宜。向前看，本周市場ERP下降，處于21年以來歷史均值附近。
市場表現(xiàn)：微盤股、創(chuàng)業(yè)板指、成長表現(xiàn)最好；紅利、消費、穩(wěn)定表現(xiàn)最弱。
行業(yè)表現(xiàn)：計算機、國防軍工、非銀金融漲幅前三，石油石化、食品飲料、交通運輸表現(xiàn)最弱。
相對估值：創(chuàng)業(yè)板指/滬深300相對PE上升，創(chuàng)業(yè)板值/滬深300相對PB上升。
全AERP：ERP較前一周下降，處于21年以來歷史均值附近。
指數(shù)PEG & PB-ROE:紅利PEG值最小，科創(chuàng)50風格PB-ROE值最小。
大類行業(yè)估值：金融地產(chǎn)估值高于50%歷史分位，原材料、設(shè)備制造、工業(yè)服務(wù)、交通運輸、消費、科技歷史估值處于50%左右及以下水平。
一級行業(yè)估值：各行業(yè)估值普漲，非銀金融、農(nóng)林牧漁、家電、食品飲料估值處于近一年低位。
熱門概念：無人駕駛、半導(dǎo)體材料、培育磚石、第三代半導(dǎo)體、數(shù)字貨幣、6G、機器人、中字頭央企等概念處于估值三年歷史較高分位。
盈利預(yù)期：各行業(yè)盈利預(yù)期整體微幅變動，綜合上調(diào)幅度最大；計算機下調(diào)幅度最大。
海外主要指數(shù)：上周海外主要指數(shù)普漲，日經(jīng)225表現(xiàn)最好，英國富時100表現(xiàn)最差。
風險提示：1、市場波動過大；2、數(shù)據(jù)具有時滯性；3、歷史數(shù)據(jù)不代表未來。
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