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華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-250630
上傳日期:
2025/7/1
大?。?/td>
1683KB
格式:
pdf 共10頁(yè)
來(lái)源:
華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
周冠南
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)上漲,估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.35%、上證綜指環(huán)比上漲0.59%、深證成指環(huán)比上漲0.83%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲1.35%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.16%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.26%。
市場(chǎng)風(fēng)格:小盤(pán)成長(zhǎng)相對(duì)占優(yōu)。大盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.79%、大盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降0.38%、中盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比上漲1.17%、中盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降0.15%、小盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比上漲1.40%、小盤(pán)價(jià)值環(huán)比上漲0.27%。
資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為543.85億元,環(huán)比減少9.22%;萬(wàn)得全A總成交額為15173.70億元,環(huán)比減少3.70%;滬深兩市主力凈流出39.95億元,十年國(guó)債收益率環(huán)比上升0.07bp至1.65%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤(pán)價(jià)加權(quán)平均值為122.25元,環(huán)比昨日上升0.31%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為169.55元,環(huán)比上升1.88%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為113.27元,環(huán)比下降0.13%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為123.02元,環(huán)比下降0.03%。從轉(zhuǎn)債收盤(pán)價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比30.49%,較昨日環(huán)比上升2.41pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比33.90%,較昨日下降1.42pct;收盤(pán)價(jià)在100元以下的個(gè)券有2只。價(jià)格中位數(shù)為124.20元,環(huán)比昨日上升0.67%。
轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為24.72%,環(huán)比昨日上升0.46pct;整體加權(quán)平價(jià)為91.70元,環(huán)比昨日上升0.80%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為6.95%,環(huán)比上升1.24pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為93.55%,環(huán)比下降0.66pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為19.42%,環(huán)比上升0.11pct。
行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普漲,共計(jì)27個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中,漲幅前三位行業(yè)為國(guó)防軍工(+4.35%)、傳媒(+2.83%)、通信(+1.90%);跌幅前三位行業(yè)為非銀金融(-0.77%)、銀行(-0.34%)、交通運(yùn)輸(-0.09%)。
轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)21個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為國(guó)防軍工(+2.38%)、傳媒(+2.09%)、家用電器(+1.59%);跌幅前三位行業(yè)為交通運(yùn)輸(-1.37%)、鋼鐵(-0.71%)、建筑裝飾(-0.68%)。
(1)收盤(pán)價(jià):大周期環(huán)比+0.04%、制造環(huán)比+1.00%、科技環(huán)比+1.43%、大消費(fèi)環(huán)比+0.55%、大金融環(huán)比-0.33%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.44pct、制造環(huán)比-1.1pct、科技環(huán)比-1.4pct、大消費(fèi)環(huán)比-2.4pct、大金融環(huán)比-0.63pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.25%、制造環(huán)比+1.64%、科技環(huán)比+2.52%、大消費(fèi)環(huán)比+1.27%、大金融環(huán)比-0.82%。
(4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.36pct、制造環(huán)比+1.6pct、科技環(huán)比+2.0pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.65pct、大金融環(huán)比-0.15pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等。
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