>> 國證國際-港股晨報-250703
| 上傳日期： |
2025/7/3 |
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pdf 共5頁 |
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國證國際 |
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1.國證視點：貿(mào)易協(xié)議逐步落地，風險胃納有望提升
港股港股港股昨日反彈。恒指高開232點報24304點，其后較大幅度的波動低，曾漲300點至24372點，然后一度收窄漲幅至50點報24122點，余下時間區(qū)間震蕩。恒指收報24221點，全日漲149點或0.62%。恒生科指逆市回落，全日跌0.64%。大市交投變動不多，主板成交超過2402億元，較上日減少0.8%。其中港股通成交近1290億元，占總成交26.9%。
港股通交易延續(xù)凈流入趨勢。北水昨日凈流入50.36億元，較上日減少3.5%。北水凈買入最多的個股依次是盈富基金2800.HK、信達生物1801.HK、美團3690.HK；凈賣出最多的依次是阿里9988.HK、騰訊700.HK、小米1810.HK。
板塊表現(xiàn)方面，12個恒生綜合行業(yè)指數(shù)中，只有資訊科技逆市走弱，跌0.51%，其余11個報捷，當中領漲板塊為材料、地產(chǎn)建筑、綜合企業(yè)、能源、工業(yè)、必需性消費及金融業(yè)，漲幅均高于1%，為2.72%-1.13%，對比恒生綜指只有0.57%漲幅（漲幅較小是受重磅的資訊科技下跌所拖累）。
材料大漲，因市場憧憬“反內(nèi)卷”行動有助改善營運環(huán)境。伴隨著中央財經(jīng)委員會第六次會議直指“內(nèi)卷式”競爭治理，強調(diào)“推動落后產(chǎn)能有序退出”，新一輪的行業(yè)“反內(nèi)卷”、去產(chǎn)能行動大幕開啟，光伏、鋼鐵、水泥行業(yè)已迅速開展減產(chǎn)工作。日前，國內(nèi)頭部光伏玻璃企業(yè)宣布自7月起集體減產(chǎn)30%，以緩解行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭；中國水泥協(xié)會發(fā)布《關于進一步推動水泥行業(yè)“反內(nèi)卷”“穩(wěn)增長”高質(zhì)量發(fā)展工作的意見》，明確將優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整；在鋼鐵行業(yè)，部分鋼廠近期已收到減排限產(chǎn)通知。
美股昨晚整體上揚，三大指數(shù)中道指略為走軟，跌0.02%，標指及納指則雙雙創(chuàng)新高。
昨晚發(fā)布的小非農(nóng)報告顯示，美國私營企業(yè)職位6月意外減少3.3萬個，是自從2023年3月以來再度錄得負增長。市場原本預期增加9.8萬個。編制指數(shù)的機構表示，企業(yè)凍結(jié)招聘計劃，導致就業(yè)市場萎縮，反映美國勞動力市場正發(fā)出警告信號，但同事加大了外界對美聯(lián)儲降息的押注。美國明天獨立日假期，今晚便會發(fā)布大非農(nóng)報告，這可能成為本月美聯(lián)儲是否提前降息的關鍵催化劑。
貿(mào)易戰(zhàn)方面，美國總統(tǒng)特朗普表示，美國跟越南達成貿(mào)易協(xié)議，越南承諾開放市場，并讓美國享有零關稅，美方則向越南貨征收兩成關稅。越南有望成為英國后，第二個與美國達成貿(mào)易協(xié)議的國家。特朗普又建議美國車廠，可考慮到越南增設休旅車生產(chǎn)線。
美國政治新聞網(wǎng)站Politico聲稱獲得協(xié)議草稿，指越南將給予美國農(nóng)產(chǎn)品，與部分工業(yè)品優(yōu)先市場準入待遇，并確認斥資80億美元，購買50架波音飛機，及購買總值29億美元的美國農(nóng)產(chǎn)品。報道又指出，美越同意建立“原產(chǎn)地優(yōu)惠原則”，主要針對部分中國出口貨，取道越南轉(zhuǎn)口美國，以避開較高的美國對華關稅。
美國暫緩向全球貿(mào)易伙伴加征對等關稅的期限，下周三屆滿，特朗普重申不會延期。將向未達成協(xié)議的伙伴個別致函尚，告知對方最終征收的關稅水平。
另外，美國財長貝森特僅表示，與印度已相當接近達成協(xié)議，但未進一步透露細節(jié)。而美國與日本談判前景未明，特朗普曾批評日方陷入米荒，也不肯采購美國米。
分析師：韓致立
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