>> 東證期貨-基于期貨技術分析，重點品種半年度風險管理指引-250703
| 上傳日期： |
2025/7/3 |
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| 12546KB |
| 格式： |
pdf 共50頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
吳奇翀 |
| 下載權限： |
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★有色板塊：警惕大趨勢下趨勢短線反轉風險
有色板塊需警惕趨勢中短線反轉。滬鋁在上漲回調時適合技術指標追蹤，可用止損或買入看跌期權對沖。滬鋅技術指標對反彈轉跌更有效，多頭慎設止損或買入看漲期權替代。滬銅關鍵風險：1)有效跌破S1支撐可能下探S3，短期注意止盈，長期持有的空頭倉位應當謹慎對待；2)價格上探R1但量能不足恐假突破，多單止盈或配合期權空頭套保。
★黑色板塊：實施差異化管理
上游雙焦采用短線箱體操作，長期持有需結合基本面。鐵礦石基本面趨勢下箱體操作可寬松至S3至R3，但反彈遇阻（R1至R2）需謹慎；雙焦破位風險高，阻力可下移至新樞軸R1。重點品種螺紋鋼需警惕空頭回補反彈及假突破（量能不足上探R2至R3），多頭套?？捎赗2至R3止盈或買入看漲期權；現貨企業(yè)可在S1-R1區(qū)間運用期權領口策略對沖風險。
★農產品板塊：高波動短線操作，低波動需結合基本面
高波品種棕櫚油等可配合期權短線操作，警惕突發(fā)風險；中低波品種需基本面配合，在樞軸R1-S1謹慎操作；玉米等低波品種震蕩上漲時空頭評級有效，價格反復試探R1伴隨縮量或“頭肩頂”突破后，可在S1附近空方套?；蛑箵p。豆粕現處三角收斂，若破下軌S1恐跌向S2；若量能不足上破R2/R3或新高時MACD縮量/頂背離，警惕反轉風險。
★能化板塊：差異化風險管理為主
原油、玻璃、燒堿和尿素震蕩中回撤風險高但多空評級穩(wěn)，可買看跌期權或輕倉應對空頭風險；高波品種（原油、燃料油、苯乙烯等）適短線操作；中波品種（LPG、瀝青等）適波段交易；低波品種（PVC、聚丙烯等）結合基本面中線操作。PTA重點警惕超買回調），建議減多頭敞口并買看跌期權保護，后續(xù)以持倉量變化為核心動態(tài)調整策略。
★風險提示
流動性風險，趨勢假性反轉風險，供應超預期，需求超預期，宏觀風險超預期。
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