>> 平安證券-2025年6月基金投顧投端跟蹤報告：主動權(quán)益?zhèn)}位提升，紅利策略和周期主題基金受青睞-250710
| 上傳日期： |
2025/7/10 |
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| 1962KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評級： |
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作者： |
郭子睿,陳瑤,任書康 |
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基金投顧組合總體情況：1）截至2025年6月末，上線天天基金APP的基金投顧組合共446只，相比上月末增加5只組合；其中，新增股債中樞型中進取型和穩(wěn)健型組合各2只、平衡型組合3只，賽道型中的紅利組合和區(qū)域型中的港股策略組合各下線1只。2）截至2025年6月末，股債中樞型、賽道型、區(qū)域型投顧組合分別為395只、32只和19只。
投顧組合業(yè)績表現(xiàn)跟蹤：1）股債中樞型：過去一年，進取型組合的收益率中位數(shù)跑贏同類型FOF產(chǎn)品，平衡型和穩(wěn)健型組合跑輸同類型FOF產(chǎn)品。月內(nèi)，進取型、平衡型、穩(wěn)健型組合的收益率中位數(shù)均跑輸同類型FOF產(chǎn)品。與基準業(yè)績比較，月內(nèi)，進取型、平衡型、穩(wěn)健型組合的收益率中位數(shù)均跑輸基準，貨幣型組合的收益率中位數(shù)跑贏基準。2）賽道型：月內(nèi)，黃金、醫(yī)藥、消費賽道以外組合業(yè)績中位數(shù)均為正收益；軍工、智能制造、醫(yī)藥、消費、紅利組合業(yè)績中位數(shù)跑贏基準，新能源、科技、黃金、央國企組合跑輸基準。3）區(qū)域型：月內(nèi)，港股策略組合業(yè)績中位數(shù)跑贏基準，海外策略組合業(yè)績中位數(shù)跑輸基準。
持倉基金倉位跟蹤：1）各類型基金倉位變化：穩(wěn)健型投顧組合減持混合型基金并增配指數(shù)型基金；平衡型投顧組合減持債券型基金并增配混合型基金；進取型投顧組合減持指數(shù)型基金并增配混合型基金。2）披露個基倉位的細分類型基金倉位變化：穩(wěn)健型投顧組合減持主動債券基金，增持主動權(quán)益基金；平衡型投顧組合減持主動債券基金，增持主動權(quán)益基金；進取型投顧組合減持被動權(quán)益基金，增持主動權(quán)益基金。
投顧組合持倉個基跟蹤：1）主動權(quán)益基金：周期主題（吳國清）、紅利策略（藍小康）、成長風(fēng)格（張建勝）、價值主題（劉旭）、科技主題（農(nóng)冰立）等基金經(jīng)理得到重點增持。2）QDII基金：重點增配華夏恒生科技ETF聯(lián)接A、南方納斯達克100A、廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥聯(lián)接A。3）被動權(quán)益基金：投顧組合重點增配創(chuàng)新藥、香港銀行等行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品及紅利低波策略主題指數(shù)產(chǎn)品。4）固收+：投顧組合重點增持劉婷和盛震山、陳志華等基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。5）主動債券基金：重點增持王帥管理的興全穩(wěn)泰產(chǎn)品。
基金投顧調(diào)倉情況跟蹤：1）2025年6月投顧組合共發(fā)生90次調(diào)倉，較上月減少9次。穩(wěn)健型投顧組合增持QDII基金，減持固收+和主動權(quán)益基金；平衡型投顧增持商品基金，減持主動債券基金；進取型投顧增持商品基金，減持主動權(quán)益基金。2）重點增持的主動權(quán)益基金：紅利策略（藍小康）、周期主題（吳國清）、成長風(fēng)格（張建勝）、港股主題（寧君）、科技主題（農(nóng)冰立）等基金經(jīng)理得到重點增持。3）重點增持的被動權(quán)益基金：港股通銀行、創(chuàng)新藥等行業(yè)主題、港股通高股息等策略主題產(chǎn)品得到重點增持。4）重點增持的固收+基金：國泰雙利債券A得到重點增持。5）重點增持的主動債券基金：興全穩(wěn)泰A得到重點增持。6）重點增持的QDII基金：恒生科技ETF得到重點增持。7）重點增持的商品基金：國投瑞銀白銀期貨、華安易富黃金ETF聯(lián)接得到增持。
風(fēng)險提示：分析樣本存在遺漏；歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)；涉及的基金投顧組合和基金產(chǎn)品不構(gòu)成投資建議。
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