久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

【行業(yè)要聞】 
　　2025年至今，全國風(fēng)機(jī)累計(jì)公開招標(biāo)容量41.6GW（-13%），其中陸上風(fēng)機(jī)公開招標(biāo)容量37.9GW（-12%），海上風(fēng)機(jī)公開招標(biāo)容量3.7GW（-8%）。2025年陸上風(fēng)機(jī)（不含塔筒）平均中標(biāo)價(jià)格為1,531元/kW。2024年全年，全國風(fēng)機(jī)累計(jì)公開招標(biāo)容量107.4GW（+61%），其中陸上風(fēng)機(jī)公開招標(biāo)容量99.1GW（+70%），海上風(fēng)機(jī)公開招標(biāo)容量8.4GW（-3%）。2024年陸上風(fēng)機(jī)（不含塔筒）平均中標(biāo)價(jià)格為1,359元/kW。
　　根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2025年5月我國新增風(fēng)電裝機(jī)26.32GW，同比+801%；1-5月新增裝機(jī)46.28GW，同比+134%；截至2025年5月末我國累計(jì)風(fēng)電裝機(jī)567.49GW，占發(fā)電裝機(jī)總?cè)萘康?5.7%。
　　根據(jù)風(fēng)芒能源的統(tǒng)計(jì)，2025年1-6月我國12家風(fēng)電整機(jī)制造商國內(nèi)項(xiàng)目合計(jì)中標(biāo)規(guī)模81.57GW（不含框架采購及自建），其中中標(biāo)規(guī)模前三的企業(yè)是金風(fēng)科技（14.97GW）、遠(yuǎn)景能源（12.83GW）以及運(yùn)達(dá)股份（12.77GW）。
　　近兩周黑色類原材料價(jià)格表現(xiàn)分化，鋁價(jià)環(huán)比上漲1.0%，玻纖和環(huán)氧樹脂價(jià)格環(huán)比持平。
　　【板塊行情】
　　近兩周風(fēng)電板塊普遍上漲，漲幅前三板塊為葉片（+15.9%）、海纜（+2.6%）和整機(jī)（+0.7%）。個(gè)股方面，近兩周漲幅前三分別為中材科技（+34.8%）、新強(qiáng)聯(lián)（+11.7%）和大金重工（+6.1%）。
　　【行業(yè)觀點(diǎn)】
　　海風(fēng)方面，25年上半年江蘇、廣東重大項(xiàng)目陸續(xù)迎來開工。二季度進(jìn)入交付旺季；25年是國管海風(fēng)開發(fā)元年，預(yù)計(jì)規(guī)劃、競(jìng)配、招標(biāo)、政策下半年有望落地。“十五五”期間年均海風(fēng)裝機(jī)有望超20GW，遠(yuǎn)超“十四五”水平。陸風(fēng)方面，25年行業(yè)裝機(jī)有望達(dá)100GW創(chuàng)歷史新高，年初以來零部件企業(yè)迎來量?jī)r(jià)齊增，全年業(yè)績(jī)有望大幅增長(zhǎng)；上半年主機(jī)企業(yè)國內(nèi)制造盈利磨底，隨著漲價(jià)后訂單的陸續(xù)交付，三季度交付端將迎來單價(jià)和毛利率雙重修復(fù)。中國風(fēng)機(jī)出海方興未艾，25-26年新增訂單保持高增，進(jìn)一步提供利潤彈性。
　　【投資建議】
　　建議關(guān)注三大方向：1）出口布局領(lǐng)先的管樁、海纜龍頭；2）國內(nèi)盈利筑底、出口加速的整機(jī)龍頭；3）零部件企業(yè)25年量利齊增機(jī)會(huì)。建議關(guān)注金風(fēng)科技、東方電纜、廣大特材、中際聯(lián)合、大金重工、日月股份、時(shí)代新材、禾望電氣、金雷股份。
　　【風(fēng)險(xiǎn)提示】
　　原材料價(jià)格大幅上漲，風(fēng)電下游建設(shè)節(jié)奏不達(dá)預(yù)期。