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重點(diǎn)推薦：信捷電氣、北特科技、漢威科技、兆威機(jī)電、恒立液壓、紐威股份、軟通動力
　　核心個股組合：信捷電氣、北特科技、兆威機(jī)電、恒立液壓、紐威股份、三花智控、雙林股份、鳴志電器、五洲新春、萊斯信息、納睿雷達(dá)、軟通動力、航錦科技、華伍股份、華陽集團(tuán)、萬馬科技、綠的諧波、埃斯頓
　　本周專題研究：近日人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)動態(tài)匯總：1）智元入主上緯新材，上緯新材控股股東將變更為智元機(jī)器人及其管理團(tuán)隊(duì)共同持股的主體；2）智元機(jī)器人和宇樹科技于6月25日成功中標(biāo)中移（杭州）信息技術(shù)有限公司2025年至2027年人形雙足機(jī)器人代工服務(wù)采購項(xiàng)目，該項(xiàng)目總標(biāo)包金額高達(dá)1.24億；3）特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克正式宣布推出其最新的AI模型——Grok4，標(biāo)志著特斯拉在人工智能領(lǐng)域的一次重大飛躍；4）Figure創(chuàng)始人稱決定將7-9月期間生產(chǎn)的人形機(jī)器人數(shù)量增加約3倍；5）華為云城市峰會2025在無錫舉行，宣布無錫和華為云共同打造的人工智能創(chuàng)新中心正式啟動服務(wù)；6）三暉智能養(yǎng)老機(jī)器人新品發(fā)布會暨中國康復(fù)護(hù)理醫(yī)療機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟正式啟動。產(chǎn)業(yè)大趨勢啟動時刻，我們建議關(guān)注國內(nèi)外頭部人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈：1） T鏈：三花智控、拓普集團(tuán)、北特科技、鳴志電器、浙江榮泰等；2）華為鏈：埃夫特、億嘉和、柯力傳感、兆威機(jī)電等；3） Figure鏈：鳴志電器、兆威機(jī)電、綠的諧波、領(lǐng)益智造等；4） 1X：中堅(jiān)科技等；5）細(xì)分環(huán)節(jié)領(lǐng)先企業(yè)：信捷電氣、漢威科技、雙林股份等。
　　重點(diǎn)跟蹤行業(yè)——人形機(jī)器人：
　　人形機(jī)器人，產(chǎn)業(yè)趨勢明確，至2030年全球累計(jì)需求量有望達(dá)約200萬臺，目前進(jìn)入從0到1的重要突破階段，看好Tier1及核心零部件供應(yīng)商；
　　光伏設(shè)備，N型滲透率加速提升，馬太效應(yīng)下頭部企業(yè)競爭力進(jìn)一步強(qiáng)化，看好平臺型布局電池片、組件的龍頭公司；
　　儲能，儲能是構(gòu)建新型電網(wǎng)的必備基礎(chǔ)，政策利好落地，發(fā)電、用戶側(cè)推動行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司；
　　半導(dǎo)體設(shè)備，預(yù)計(jì)2030年行業(yè)需求達(dá)1400億美元，中國大陸占比提高但國產(chǎn)化率仍低，看好平臺型公司和國產(chǎn)替代有望快速突破的環(huán)節(jié)；
　　自動化，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛的工業(yè)耗材，市場規(guī)模在400億左右，預(yù)計(jì)2026年達(dá)557億元，看好受益于集中度提高和進(jìn)口替代的行業(yè)龍頭；
　　氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風(fēng)電快速發(fā)展為光伏制氫和風(fēng)電制氫奠定基礎(chǔ)，看好具備綠氫產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的龍頭公司；
　　工程機(jī)械，強(qiáng)者恒強(qiáng)，建議關(guān)注行業(yè)龍頭，看好具備產(chǎn)品、規(guī)模和成本優(yōu)勢的整機(jī)和零部件公司。