>> 申萬宏源-晨會報告-250721
| 上傳日期： |
2025/7/21 |
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| 903KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
-- |
作者： |
鄭菁華 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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“解雇”鮑威爾？—— “流動性筆記”系列之二
近期，特朗普可能“解雇”鮑威爾的“傳言”再度引發(fā)股債匯“三殺”?！坝白勇?lián)儲主席”再度成為焦點話題。特朗普解雇鮑威爾的動機(jī)、流程、潛在影響如何，鮑威爾會否提前離任？
熱點思考：“解雇”鮑威爾？
一問：傳言特朗普或“解雇”鮑威爾，如何定價美聯(lián)儲失去“獨立性”？美聯(lián)儲總部大樓翻新超支問題，或成為特朗普“解雇”鮑威爾的依據(jù)。7月16日-17日盤中，資本市場再現(xiàn)股債匯“三殺”局面，或是定價美聯(lián)儲貨幣政策失去“獨立性”。（詳見正文）
(聯(lián)系人：王茂宇)
訂單逐級有序傳導(dǎo)，業(yè)績拐點將至——國防軍工行業(yè)2025年二季報業(yè)績前瞻
訂單逐級有序傳導(dǎo)，業(yè)績拐點將至。我們選取48家分布于軍工產(chǎn)業(yè)鏈上中下游的重點標(biāo)的，當(dāng)前總市值13205.2億元，約占申萬國防軍工指數(shù)成分股總市值的48.4%。我們預(yù)計軍工行業(yè)48家重點標(biāo)的公司預(yù)計2025Q2業(yè)績總計約67.68億元（yoy-11.2%），25H1業(yè)績總計約113.36億元（yoy-17.7%）。（詳見正文）
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