>> 國盛證券-計算機(jī)行業(yè)點(diǎn)評：軍工AI的兩種范式，Palantir和Anduril-250727
| 上傳日期： |
2025/7/27 |
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| 1088KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉高暢,趙偉博 |
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AI軍事應(yīng)用逐漸重塑現(xiàn)代戰(zhàn)爭，優(yōu)秀企業(yè)頻出。根據(jù)第一財經(jīng)報道，現(xiàn)代戰(zhàn)爭的重心已經(jīng)從人力對抗向信息化與智能化比拼改變，AI將成為一個國家軍事變更的最新驅(qū)動力。根據(jù)《2024年美軍裝備智能化發(fā)展研究》的不完全統(tǒng)計，2024年以來美國國家戰(zhàn)略與軍工相關(guān)AI大型項(xiàng)目已經(jīng)涉及衛(wèi)星情報與戰(zhàn)術(shù)系統(tǒng)結(jié)合、空戰(zhàn)演進(jìn)、電子戰(zhàn)、敵方裝備識別、導(dǎo)彈精準(zhǔn)打擊、后勤保障、無人機(jī)等各個領(lǐng)域。數(shù)據(jù)預(yù)測近年來的軍事人工智能市場規(guī)模將呈指數(shù)級增長，從2023年的45.3億美元增長到2024年的63.8億美元，復(fù)合年均增長率（CAGR）為40.8%。在如此龐大的市場規(guī)模中，微軟（Microsoft）、國際商業(yè)機(jī)器公司（IBM）、帕蘭泰爾技術(shù)公司（Palantir）等不屬于傳統(tǒng)軍工企業(yè)的大型科技企業(yè)開始發(fā)揮重要而強(qiáng)大的作用。我們認(rèn)為，Palantir與Anduril在美國人工智能軍事化過程中表現(xiàn)優(yōu)秀，展現(xiàn)出兩種軍工AI發(fā)展范式，未來國內(nèi)有望涌現(xiàn)類似優(yōu)質(zhì)軍工AI公司。
Palantir：核心基于情報分析系統(tǒng)起家，作為首個領(lǐng)導(dǎo)國防項(xiàng)目的民營公司。2003年，Palantir公司成立。公司最初的使命是開發(fā)一個平臺，通過整合和分析復(fù)雜的數(shù)據(jù)集，協(xié)助情報機(jī)構(gòu)開展反恐工作。根據(jù)36氪報道，Gotham是Palantir的起點(diǎn)，主要面向政府和國防部門，提供軍事和情報分析服務(wù)。它通過將各類物理世界信息整合到一個應(yīng)用中，極大提高了決策效率與質(zhì)量。Gotham客戶包括美國中央情報局（CIA）、聯(lián)邦調(diào)查局（FBI）、美國軍方以及北約。Gotham的核心功能是整合來自多個數(shù)據(jù)源的信息，特別是看似無關(guān)的數(shù)據(jù)，以發(fā)現(xiàn)金融欺詐、預(yù)防恐怖襲擊或用于軍事行動。這些數(shù)據(jù)源可以包括衛(wèi)星圖像、監(jiān)控視頻、銀行對賬單、電子郵件、錄音、個人旅行記錄、交通罰單、醫(yī)療記錄等。2016年，Palantir成功贏下了起訴美國陸軍的官司，理由是美國陸軍拒絕考慮商業(yè)上可替代其現(xiàn)有數(shù)據(jù)和分析平臺的方案。自此，美國陸軍開始從原來具有壟斷性質(zhì)的雷神公司（Raytheon），與Palantir兩家公司中，選擇一家來開發(fā)未來的情報平臺。在2019年3月，Palantir贏得了整個合同，這是政府第一次選擇一家民營的軟件公司，來領(lǐng)導(dǎo)國防項(xiàng)目。
Anduril：核心基于自主感知和指揮控制平臺，收獲大量國防訂單。Anduril Industries是一家美國國防技術(shù)公司，采用軟件優(yōu)先思維。Anduril是一家用為新型戰(zhàn)爭做技術(shù)籌備的初創(chuàng)，他們以AI軟件Lattice為中心，配備了水、陸、空硬件裝備，成立于2017年。Anduril最核心產(chǎn)品是其Lattice平臺，Lattice是一個開放的軟件平臺，可用于各種任務(wù)和行業(yè)，包括公共安全、安保和國防。Lattice的設(shè)計目標(biāo)是與傳感器、網(wǎng)絡(luò)和系統(tǒng)無關(guān)，它從分散的傳感器、饋送和系統(tǒng)中獲取數(shù)據(jù)，并將這些數(shù)據(jù)遷移到單一集成層。在這個集成層中，人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)和傳感器/數(shù)據(jù)處理技術(shù)被用于篩選高價值信息并提供給用戶。這種篩選功能使用戶能夠通過向平臺內(nèi)的其他系統(tǒng)（例如傳感器、車輛或其他資產(chǎn)）發(fā)出任務(wù)來對數(shù)據(jù)做出反應(yīng)。2024年底Anduril與Palantir進(jìn)行合作，促進(jìn)國家安全數(shù)據(jù)從戰(zhàn)術(shù)邊緣向云端企業(yè)流動。2025年Anduril收獲來自美國海軍陸戰(zhàn)隊(duì)、美國特種作戰(zhàn)司令部、美國項(xiàng)目執(zhí)行辦公室的多筆軍工大單。
相關(guān)標(biāo)的：參考美國人工智能軍事化應(yīng)用中陸續(xù)誕生的龍頭公司Palantir和Anduril，分別代表軍工AI公司發(fā)展的兩條路徑：基于情報分析系統(tǒng)與基于自主感知和指揮控制平臺為核心從而收獲大量軍工訂單。建議關(guān)注國內(nèi)相關(guān)方向標(biāo)的：拓爾思、能科科技、普天科技、品高股份、海格通信、中科星圖等。
風(fēng)險提示：行業(yè)訂單釋放低于預(yù)期；行業(yè)競爭加??；技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期等。
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