>> 建銀國際-高端制造行業(yè)：世界機器人大會即將召開-250806
| 上傳日期： |
2025/8/6 |
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446KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
建銀國際 |
| 評級： |
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作者： |
龍兆豐 |
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聚焦北京世界機器人大會及世界人形機器人運動會
下一催化劑或是10月發(fā)布的Optimus V3
8月存在短期交易機會
北京世界機器人大會帶動板塊上漲。中國機器人概念股在7月最后一周曾短暫調(diào)整后,在8月因即將于8月8日召開的世界機器人大會（WRC）迎來新一輪行情。中大力德（002896 CH，未評級）、奧比中光（688322 CH，未評級）和浙江榮泰（603119 CH，未評級）過去4個交易日分別上漲18.3%、15.7%和15.6%?；仡櫧鼉稍碌男星?，機器人板塊于7月初啟動，Wind機器人指數(shù)7月上漲4%，8月迄今累計漲7%，主要受多項利好事件驅(qū)動：如智元機器人收購上緯新材、優(yōu)必選Walker S2發(fā)布、宇樹科技上市進展及港股/A股市場多家企業(yè)融資動態(tài)。
對上緯新材調(diào)整的看法。智元機器人宣布收購上緯新材（688585 CH，未評級）控股權(quán)后，后者股價累計飆升1320%。因監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注股價異動，上緯于7月31日至8月4日停牌。8月6日，上緯公告稱控股權(quán)變更后未來12個月主營業(yè)務無重大變化，并發(fā)布2025年半年報預告：營收預計增長12.50%，但核心利潤因海外銷售管理費用激增、匯兌損失及研發(fā)費用抵減減少而下滑37.02%。此前我們已指出借殼上市可能性極低，但未能預料股價短暫調(diào)整后再度翻倍。投資者視上緯為智元機器人的替代標的，并參照優(yōu)必選估值定價，表明市場當前忽略基本面，但也為A股投資者對優(yōu)必選的估值提供了參照。
交易線索。8月以來增量信息有限，重點關(guān)注即將于8月8日至12日在北京舉行的2025世界機器人大會（WRC）及后續(xù)8月14日至17日的世界人形機器人運動會。本屆WRC以「讓機器人更智慧，讓具身體更智能」為主題，據(jù)悉將發(fā)布超百款新品（較去年翻倍），其中50家人形機器人廠商將展示工業(yè)制造、醫(yī)療護理、家庭服務等場景的創(chuàng)新應用。據(jù)報道，英偉達（NVDA，未評級）將發(fā)表主題演講，展示與銀河通用、宇樹科技、眾擎機器人等生態(tài)伙伴的合作成果，并突出其在具身智能與通用機器人領(lǐng)域的進展。優(yōu)必選也攜新款Walker S2亮相。8月5日，宇樹科技發(fā)布四足機器人新品Unitree A2，自重37公斤，空載續(xù)航20公里，視頻顯示其最高跑速達5米/秒，跳躍高度1米。預計本屆WRC可能將呈現(xiàn)更多新品發(fā)布、硬件技術(shù)進步、應用場景拓展及關(guān)鍵訂單落地。
后續(xù)催化劑。國內(nèi)會議后，下一催化劑可能來自全球機器人市場。據(jù)悉特斯拉（TSLA，未評級）擬于10月左右發(fā)布Optimus V3原型機，技術(shù)參數(shù)或在10月6日股東會上披露。馬斯克表示V3版本經(jīng)徹底重新設計，不僅運動自由度提升，外觀也更接近人類。量產(chǎn)規(guī)劃方面，特斯拉目標2026年初完成原型定稿，五年后實現(xiàn)月產(chǎn)10萬臺。
短期交易機會仍然存在。WRC相關(guān)新聞流可能將持續(xù)兩周，疊加8月末半年報披露，下一明確催化劑為10月Optimus V3發(fā)布，建議把握優(yōu)必選（9880 HK，優(yōu)于大市）、越疆科技（2432 HK，優(yōu)于大市）等標的短期交易機會。長期配置仍首推雙環(huán)傳動（002472 CH，優(yōu)于大市）（T鏈、分拆上市、變速箱業(yè)務）、恒立液壓（601100 CH，優(yōu)于大市）（行業(yè)復蘇、精密部件業(yè)務）和優(yōu)必選（機器人鏈主）。需注意獲利回吐、中報不及預期及經(jīng)濟放緩等風險。
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