>> 建銀國際-高端制造行業(yè)：世界人工智能大會(huì)回顧-250728
| 上傳日期： |
2025/7/28 |
大小： |
439KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
建銀國際 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
龍兆豐 |
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世界人工智能大會(huì)看點(diǎn)：應(yīng)用場(chǎng)景正在實(shí)現(xiàn)
催化劑：世界機(jī)器人大會(huì)、Optimus Gen 3
注意獲利回吐風(fēng)險(xiǎn)
上海世界人工智能大會(huì)展會(huì)。2025世界人工智能大會(huì)于7月26到28日在上海舉行。800多家企業(yè)展示了3000多項(xiàng)前沿展品，包括40多個(gè)大模型、50款A(yù)I終端產(chǎn)品、60臺(tái)智能機(jī)器人以及100項(xiàng)「全球首發(fā)」或「中國首發(fā)」新品。與往年相比，參展商通過多樣化場(chǎng)景傳遞了一個(gè)明確信息：機(jī)器人越來越能夠執(zhí)行類人行為。展示的機(jī)器人技能包括雕蛋、挖冰淇淋、串烤串、服務(wù)器組裝測(cè)試和拳擊等。
智元機(jī)器人的商業(yè)化戰(zhàn)略。會(huì)上，智元展示了其機(jī)器人系列，包括靈犀X2、遠(yuǎn)征A2、精靈G1、遠(yuǎn)征A2-W以及四足機(jī)器人D1Ultra。高管宣布，遠(yuǎn)征A2將整合更多算法和功能，并計(jì)劃每2到3個(gè)月發(fā)布新版本。公司已為客戶制定了詳細(xì)的發(fā)布計(jì)劃。長(zhǎng)期來看，智元希望通過加速研發(fā)和商業(yè)化實(shí)現(xiàn)盈利，并強(qiáng)調(diào)成功的商業(yè)化需要深刻理解客戶需求，以將技術(shù)與應(yīng)用場(chǎng)景相匹配。近期的機(jī)器人訂單進(jìn)一步證明了智元的量產(chǎn)能力。
宇樹科技的平臺(tái)戰(zhàn)略。宇樹展示了曾在格斗比賽中亮相的人形機(jī)器人G1，以及四足機(jī)器人B2和Go2。在世界人工智能大會(huì)前夕，宇樹發(fā)布了其第三代人形機(jī)器人宇樹科技R1，售價(jià)僅為39,900元人民幣。R1擁有26個(gè)自由度、完整的人形結(jié)構(gòu)和25公斤的重量，定位為面向運(yùn)動(dòng)的平臺(tái)級(jí)產(chǎn)品。目標(biāo)客戶包括AI開發(fā)者、教育機(jī)構(gòu)和技術(shù)愛好者。這凸顯了宇樹與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的兩大關(guān)鍵區(qū)別：（1）宇樹的技術(shù)優(yōu)勢(shì)在于機(jī)器人運(yùn)動(dòng)；（2）其機(jī)器人平臺(tái)為合作開發(fā)者提供高性價(jià)比產(chǎn)品，激發(fā)更廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景。
傅利葉、因時(shí)機(jī)器人等企業(yè)動(dòng)態(tài)。另一家知名機(jī)器人初創(chuàng)企業(yè)傅利葉預(yù)覽了其新型人形機(jī)器人GR-3，設(shè)計(jì)為陪伴型護(hù)理機(jī)器人。GR-3采用柔軟皮膚、暖色調(diào)配色、動(dòng)物靈感頭部設(shè)計(jì)和柔和的面部曲線，旨在促進(jìn)與人的溫暖情感互動(dòng)。與此同時(shí)，靈巧手專家因時(shí)機(jī)器人發(fā)布了最新產(chǎn)品F1，其特點(diǎn)包括：（1）全金屬一體骨架設(shè)計(jì)，剛性更強(qiáng)；（2）24個(gè)觸力、位置和溫度傳感器，實(shí)現(xiàn)多模態(tài)融合感知；（3）升級(jí)能力，包括30公斤靜載和15牛指尖抓力，可抓取小至3-4毫米的物體。除零部件制造商外，MiniMax、階躍星辰和螞蟻集團(tuán)等AI代理商也展示了聚焦消費(fèi)者需求的AI應(yīng)用。
美的的家電機(jī)器人計(jì)劃。針對(duì)投資者問詢，美的集團(tuán)（000333CH，優(yōu)于大市）討論了其「家電機(jī)器人」計(jì)劃。公司于2017年收購工業(yè)機(jī)器人四大家族之一庫卡，目前正積極研究核心機(jī)器人部件，包括靈巧手、臂和腿，以及具身智能在家電中的應(yīng)用。美的機(jī)器人已進(jìn)駐其荊州洗衣機(jī)工廠，2025年下半年或可能進(jìn)入實(shí)體店，并計(jì)劃最終以家電機(jī)器人形式進(jìn)入家庭。
Optimus Gen 3作為催化劑。特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克近期分享了Optimus Gen 3的更多細(xì)節(jié)，包括一段該機(jī)器人在特斯拉餐廳擔(dān)任服務(wù)員的視頻，凸顯了人形機(jī)器人的商業(yè)化進(jìn)展。馬斯克預(yù)計(jì)Optimus Gen 3的原型將于2025年底完成，2026年初全面投產(chǎn)，2030年目標(biāo)產(chǎn)量超過100萬臺(tái)。
獲利回吐風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注落后股票。世界人工智能大會(huì)的一個(gè)重要啟示是，人形機(jī)器人的應(yīng)用場(chǎng)景正隨著技術(shù)進(jìn)步和訂單確認(rèn)逐步實(shí)現(xiàn)。8月8到12日舉行的北京世界機(jī)器人大會(huì)和8月14到17日的北京世界人形機(jī)器人盛會(huì)將持續(xù)推高機(jī)器人主題的熱度。與此同時(shí)，機(jī)器人供應(yīng)鏈訂單增加，8月底的中期業(yè)績(jī)或?qū)⑻峁└喔?。在我們的覆蓋范圍內(nèi)，首選標(biāo)的包括雙環(huán)（專注齒輪和減速器）、恒立（專注螺絲和執(zhí)行器）和優(yōu)必選（機(jī)器人整體廠）。然而，短期內(nèi)可能面臨獲利回吐壓力，因此建議關(guān)注落后股票例如大盤股匯川技術(shù)。
主要風(fēng)險(xiǎn)：我們看漲觀點(diǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)包括獲利回吐壓力、中期業(yè)績(jī)不佳以及經(jīng)濟(jì)放緩。
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