>> 華鑫證券-傳媒行業(yè)周報：迎國慶檔雙11搶跑，華為《智能世界2035》迎智能體互聯網-250921
| 上傳日期： |
2025/9/21 |
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| 1759KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
朱珠 |
| 行業(yè)名稱： |
互聯網 |
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▌本周觀點更新
迎國慶疊加政策持續(xù)護航，自2025年8月國務院推出深入實施“人工智能+”行動的意見后2025年9月商務部發(fā)布擴大服務消費若干政策，護航“人工智能+消費”拓展數字服務消費。傳媒兼具科技應用與可選消費雙屬性，有望承接AI應用賦能消費新場景；同時，迎國慶下除了文旅熱度國慶檔片單持續(xù)供給；雙11在各平臺招商中已預熱且中美就TikTok的達成框架協(xié)議也有利于電商與數字營銷板塊。企業(yè)端，9月阿里云棲大會舉辦且第四屆全球數字貿易博覽會也在杭州舉辦；AI賦能新消費場景疊加AI應用均可期。華為發(fā)布《智能世界2035》報告并指出2035年全球AI智能體數量將達到9000億，以AI大模型為代表的人工智能正逐漸進入人們的生產與生活，不僅顯著提升社會生產效率、驅動經濟增長，更將重塑生活方式，推動世界跨越式向前發(fā)展，也將進入智能體互聯網時代。
▌本周重點推薦個股及邏輯
給予傳媒行業(yè)推薦評級。A股可關注，東方明珠600637（通過股權投資方式受讓超聚變數字技術有限公司股權）；芒果超媒300413（新綜藝《聲鳴遠揚》9月海選并將有望10月底開啟直播）；藍色光標300058（ALLIn AI戰(zhàn)略見成效，戰(zhàn)略投資PureblueAI清藍，共同發(fā)力GEO市場）；萬達電影002739（暑假檔后將迎國慶檔關注影片《浪浪人生》，非票收入通過創(chuàng)新拉動創(chuàng)收）；湯姆貓300459（《湯姆貓總動員2》成湯姆貓海外新晉主力產品，關注后續(xù)AI新品供給）；奧飛娛樂002292（2025年9月推出員工持股計劃受讓價格為4.84元/股）；中信出版300788（央企，大眾閱讀頭部企業(yè)主業(yè)持續(xù)具韌性）；華策影視300133（國慶檔關注電影《刺殺小說家2》）；姚記科技002605（關注卡牌板塊熱度拉動情緒）；天舟文化300148（教輔與游戲雙主業(yè)業(yè)績增長）；上海電影601595（電影《浪浪山小妖怪》拉動周邊衍生品熱銷）；橫店影視603103（關注國慶檔進展，下沉市場內需仍具潛力）；風語筑603466（以具身智能驅動新文旅，借科幻賽道轉戰(zhàn)體驗經濟:攜手三體宇宙，以“P+科技+商業(yè)”EPCO模式打造“體·未來學院”）；浙文互聯600986（全鏈路AI布局再迎發(fā)展新機遇，深耕“AI+營銷”“AI+文化”“算力+融租”三大產業(yè)鏈）；吉比特603444（《問劍長生》擬2025年第四季度在中國港澳臺、韓國等地區(qū)上線；）；港股可關注，B站9626（已開啟雙十一招商預熱）；騰訊0700（2025年8月新游《無畏契約:源能行動》表現優(yōu)異）；阿里9988（迎阿里云棲大會，推出高德掃街榜利）；阜博集團3738（以數字內容收益開拓RWA新路徑作）；美圖1357（推出AIAgent產品RoboNeo）；布魯可0325（關注后續(xù)新品進展）；圣貝拉2508（以女性為支點撬動產后護理和修復市場，關注后續(xù)出海與AI的進展）；名創(chuàng)優(yōu)品9896（大店戰(zhàn)略進展順利，期待海外增量）；毛戈平1318（10月將正式進駐香港海港城，持續(xù)期待公司海外拓展）。
▌風險提示
產業(yè)政策變化風險、推薦公司業(yè)績不及預期的風險、行業(yè)競爭風險；編播政策變化風險、影視作品進展不及預期以及未獲備案風險、經營不達預期風險；宏觀經濟波動風險。
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