>> 麥高證券-電子行業(yè)點評報告：Meta發(fā)布三款智能眼鏡新品，AI+AR眼鏡有望加速滲透-250923
| 上傳日期： |
2025/9/23 |
大小： |
515KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
麥高證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
程宇婷 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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核心觀點
事件：9月18日，Meta召開Meta Connect 2025大會發(fā)布三款AI智能眼鏡新產品，包括Meta Ray-Ban Display、Oakley Meta Vanguard、Ray-Ban MetaGen 2。
Meta Ray-Ban Display是Meta首款具備高分辨率全彩顯示功能的AI智能眼鏡，操控配套元神經腕帶Meta Neural Band。Meta Ray-Ban Display采用右眼全彩單目顯示屏設計，顯示屏像素600*600，可提供20度視場角的內容顯示能力。該顯示屏的刷新率為90Hz，峰值亮度為5000尼特之間，同時自帶紫外線檢測功能。產品采用Lcos+陣列光波導方案，搭載高通AR1 GEN1芯片，可顯示信息、通知、導航翻譯、文字形式AI回復、預覽手機APP功能，并首次支持實時視頻通話功能。全新交互方式配套元神經腕帶Meta Neural Band通過檢測用戶移動手指和手時前臂肌肉發(fā)出的微弱電信號，實現(xiàn)進階的手勢操作；例如用拇指左右滑動來導航音樂，或者捏合手指并旋轉手腕來調節(jié)音量。同時能夠實現(xiàn)基于肌電的手寫功能。起售價799美元，將于9月30號上市。
新一代Ray-Ban Meta和Oakley Meta Vanguard運動眼鏡軟硬件升級。新一代Ray-Ban Meta智能眼鏡，電池容量增至8小時混合使用時間，續(xù)航時間約為上一代的2倍，支持3K視頻錄制功能，分辨率是上一代產品的兩倍；支持Conversation Focus新功能，能夠主動識別和增強對話人聲頻率；Live AI模型增強，可實現(xiàn)連續(xù)實時AI功能1-2小時,起售價379美元。Oakley MetaVanguard運動智能眼鏡是Oakley系列旗艦產品，在眼鏡中央配備1200萬像素、支持3K視頻錄制、拍攝視野達122度并具有視頻穩(wěn)定功能的高性能相機，支持新的慢動作和延時拍攝模式；配備降噪openear，音量比Oakeley MetaHSTN提升6db。同時軟件端與Garmin和Strava等運動平臺集成，提供實時訓練統(tǒng)計數(shù)據(jù)和鍛煉后摘要，并與Meta旗下軟件進行數(shù)據(jù)互通。防水等級為IP67，可應對沖浪等水上運動環(huán)境；并可進行定制化鏡片更換。起售價499美元，10月21日正式開售。
Meta引領AI+AR眼鏡加速滲透，帶動供應鏈持續(xù)升級。AI眼鏡新品密集推出，AI+AR智能眼鏡出貨量持續(xù)增長。根據(jù)智東西統(tǒng)計，2025年1-8月AI眼鏡新品超25款。根據(jù)洛圖科技，2025H1國內智能眼鏡市場全渠道零售量為46.8萬臺，同比增長148%。其中AR智能眼鏡全渠道零售量為19.5萬臺，同比增長77%。AI+AR產品Rokid Glasses9月1日上市后5天內渠道端已售40000臺。根據(jù)XRVison，預計2025年高通AR1芯片總提貨量增至1200萬顆以上，2026年Meta AI智能眼鏡出貨量有望超1000萬副。Meta的AI智能眼鏡產品具有全球領先地位，第一代Ray-Ban Meta2024年銷量超百萬，引領產業(yè)快速規(guī)模化。我們認為，本次Meta Ray-Ban Display新品發(fā)布，有望帶動AI+AR眼鏡滲透率進一步提升，進一步推動硬件供應鏈持續(xù)升級。
相關標的：恒玄科技、瑞芯微、全志科技、樂鑫科技等
風險提示：下游終端需求不及預期的風險；技術升級導致產品周期不及預期的
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