國(guó)證視點(diǎn)：港股指數(shù)調(diào)整，科技行業(yè)呈結(jié)構(gòu)性行情
周一港股三大指數(shù)集體收跌，恒生指數(shù)跌0.76%，國(guó)企指數(shù)跌1.07%，恒生科技指數(shù)跌0.58%。大市成交下降至2905.37億元，主板總賣(mài)空金額為514.08億元，占可賣(mài)空股票總成交額比率上升至20.04%。
南向資金流北水周一流入持續(xù)增多，港股通凈流入金額127.36億港元。港股通10大成交活躍股中，北水凈買(mǎi)入最多的是盈富基金2800.HK、阿里巴巴9988.HK、鴻騰精密6088.HK、山高控股412.HK；凈賣(mài)出最多的是美團(tuán)3690.HK。北向資金方面，9月22日北向資金共成交2708.83億元，占兩市總成交額的12.77%。工業(yè)富聯(lián)601138.SH、海光信息688041.SH、寒武紀(jì)688256.SH位列滬股通成交前三，成交額分別為38.09億、35.80億、26.48億；中際旭創(chuàng)300308.SZ、寧德時(shí)代300750.SZ、勝宏科技300476.SZ位列深股通成交前三，成交額分別為26.98億、26.33億、21.69億。
板塊方面，上周五上海航運(yùn)交易所發(fā)布的上海出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)為1198.21點(diǎn)，環(huán)比下降14.3%，主要因?yàn)闅W線需求承壓，導(dǎo)致價(jià)格低迷。受此影響，航運(yùn)板塊中全線承壓，其中，中遠(yuǎn)海能1138.HK跌5.74%，東方海外國(guó)際316.HK跌5.24%，海豐國(guó)際1308.HK跌5.48%，中遠(yuǎn)?？?919.HK跌3.4%。
教育股以及煤炭股均表現(xiàn)不佳。教育板塊中，中教控股839.HK跌7.73%，天立國(guó)際控股1773.HK跌6.09%，新高教集團(tuán)2001.HK跌3.15%，新東方-S9901.HK跌2.73%。煤炭板塊中，中煤能源1898.HK跌3.44%，中國(guó)神華1088.HK跌2.65%，兗礦能源1171.HK跌2.45%。
在另一方面，根據(jù)新聞報(bào)道，由于iPhone17標(biāo)準(zhǔn)版的需求大超預(yù)期，蘋(píng)果公司正在提高標(biāo)準(zhǔn)版產(chǎn)能以應(yīng)對(duì)這一變化。收到iPhone17爆火的影響，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)公司均表現(xiàn)不俗，鴻騰精密6088.HK大漲17.83%，藍(lán)思科技6613.HK漲12.63%，高偉電子1415.HK漲11.3%，瑞聲科技2018.HK漲9.85%，丘鈦科技1478.HK漲10.15%，舜宇光學(xué)科技2382.HK漲6.74%。
近期半導(dǎo)體行業(yè)不斷有利好催化，國(guó)內(nèi)大廠積極布局芯片研發(fā)領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)芯片制造廠對(duì)于未來(lái)訂單需求保持積極樂(lè)觀。板塊內(nèi)，中芯國(guó)際981.HK漲5.16%，華虹半導(dǎo)體1347.HK漲3.57%，ASMPT 522.HK漲2.99%。
醫(yī)藥相關(guān)股逆勢(shì)上漲，其中，藥明合聯(lián)2268.HK漲8.31%，晶泰控股2228.HK漲8.06%，諾誠(chéng)健華9969.HK漲6.81%，藥明生物2269.HK漲6.09%，藥明康德2359.HK漲2.81%，康龍化成3759.HK漲2.37%。
周一美股三大指數(shù)集體收漲，標(biāo)普500漲0.44%、納斯達(dá)克漲0.70%、道瓊斯?jié)q0.14%。新任理事米米蘭（StephenMiran）持寬松觀點(diǎn)，認(rèn)為當(dāng)前利率限制性過(guò)強(qiáng)，主張將聯(lián)邦基金利率降至2%-2.5%，預(yù)計(jì)中性利率接近零，且2026-2027年或繼續(xù)小幅降息，同時(shí)指出特朗普的移民、稅收、監(jiān)管政策正壓低中性利率，其將完成明年1月31日到期的理事任期后重返白宮。
多位官員反對(duì)進(jìn)一步寬松：圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)總裁穆薩利姆支持上周25基點(diǎn)降息（稱是預(yù)防性支撐勞動(dòng)力市場(chǎng)），但認(rèn)為當(dāng)前政策介于適度限制與中性間，進(jìn)一步寬松空間有限，需持續(xù)對(duì)抗高通脹；亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)博斯蒂克因擔(dān)憂通脹，認(rèn)為今年無(wú)需再降息，預(yù)計(jì)今年通脹2.9%、核心通脹3.1%，通脹或2028年初才回歸2%目標(biāo)；克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)哈馬克表示當(dāng)前政策僅略具限制性，利率距中性不遠(yuǎn)，通脹已超目標(biāo)四年多，或需數(shù)年回落，警惕過(guò)早寬松致經(jīng)濟(jì)再過(guò)熱。
分析師：朱睿澤（
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