>> 財通證券-計算機行業(yè)：數(shù)據(jù)庫與AI的深度融合-250926
| 上傳日期： |
2025/9/26 |
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| 1990KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
楊燁 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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全球數(shù)據(jù)庫龍頭業(yè)績靚麗，數(shù)據(jù)庫產(chǎn)業(yè)重要性提升。海外數(shù)據(jù)庫龍頭Snowflake、MongoDB、Oracle最新季報超預(yù)期，打破“AI擠壓軟件價值”的悲觀情緒，確認(rèn)其AI時代核心基礎(chǔ)設(shè)施地位。其中，MongoDB的文檔型架構(gòu)適配AIAgent存儲需求，其Atlas生態(tài)成為快速迭代型AI應(yīng)用開發(fā)首選；Snowflake憑借“就地推理”消除數(shù)據(jù)搬運成本，將LLM調(diào)用下沉為SQL原語，解決了分析型AI效率難題；Oracle則結(jié)合關(guān)系型數(shù)據(jù)庫與AI算力，推出支持私有數(shù)據(jù)本地化推理的AI數(shù)據(jù)庫，滿足高安全需求。三者均突破傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫“存儲-查詢”定位，成為LLM落地的“數(shù)據(jù)底座+推理載體+事務(wù)落點”，印證了數(shù)據(jù)庫在AI價值鏈的不可替代性。
“AI for DB”，“DB for AI”。數(shù)據(jù)庫是信息系統(tǒng)的關(guān)鍵基礎(chǔ)，作為三大基礎(chǔ)軟件之一負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)管理，在AI時代，向量數(shù)據(jù)庫（如Milvus）為AI提供高維向量數(shù)據(jù)檢索支撐，傳統(tǒng)關(guān)系型數(shù)據(jù)庫也融入AI升級能力。同時，數(shù)據(jù)庫與AI大模型形成“雙向賦能”格局：“DB for AI”通過向量、多模、事務(wù)型數(shù)據(jù)庫解決大模型痛點，“AI for DB”則借智能運維和自然語言接口優(yōu)化數(shù)據(jù)庫體驗。與此同時，全球及中國數(shù)據(jù)庫市場規(guī)模均在增長，公有云占比將進(jìn)一步擴大。
AI重構(gòu)數(shù)據(jù)庫產(chǎn)業(yè)的價值體系。AI大模型正重塑數(shù)據(jù)庫需求，催生架構(gòu)一體化、安全內(nèi)生化、智能運維、多云原生四大方向，這是企業(yè)AI時代的競爭關(guān)鍵。架構(gòu)需“一庫多能”，安全要內(nèi)嵌內(nèi)核，運維需自動調(diào)優(yōu)，多云需跨云管理，且IDC、Gartner均有相關(guān)趨勢預(yù)測。綜上，AI重構(gòu)數(shù)據(jù)庫價值，MongoDB等業(yè)績印證其升級為“AI核心基礎(chǔ)設(shè)施”，未來將沿三大方向演進(jìn)，廠商競爭力轉(zhuǎn)向場景適配性，產(chǎn)業(yè)或形成三方協(xié)同生態(tài)。
國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫原創(chuàng)技術(shù)路線打破海外廠商長期壟斷。達(dá)夢數(shù)據(jù)是國內(nèi)自主原創(chuàng)數(shù)據(jù)庫代表，核心產(chǎn)品無開源代碼，突破DMDSC技術(shù)打破國外壟斷，在兼容性、安全性和成熟度上表現(xiàn)突出。星環(huán)科技聚焦企業(yè)級大數(shù)據(jù)與AI基礎(chǔ)軟件，擁有全棧能力，還推出AI基礎(chǔ)設(shè)施平臺助力企業(yè)智能化轉(zhuǎn)型。電科金倉是老牌國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫企業(yè)，屬中國電科旗下，核心產(chǎn)品KES代碼自主率100%，在黨政軍領(lǐng)域應(yīng)用廣且獲國家科技進(jìn)步二等獎。
投資建議：建議關(guān)注：達(dá)夢數(shù)據(jù)、星環(huán)科技、太極股份（持股電科金倉）等。
風(fēng)險提示：技術(shù)迭代不及預(yù)期的風(fēng)險；商業(yè)化落地不及預(yù)期的風(fēng)險；政策支持不及預(yù)期風(fēng)險；全球宏觀經(jīng)濟風(fēng)險。
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