>> 招商證券-計算機行業(yè)周觀察：關(guān)注低位信創(chuàng)及AI應(yīng)用核心標(biāo)的-251012
| 上傳日期： |
2025/10/13 |
大小： |
848KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉玉萍,孟林 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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近日中美貿(mào)易摩擦不斷，信創(chuàng)板塊再迎事件催化，建議關(guān)注低位信創(chuàng)核心標(biāo)的。此外，《政務(wù)領(lǐng)域人工智能大模型部署應(yīng)用指引》出臺，“AI+”持續(xù)落地，建議關(guān)注“AI+政務(wù)”等應(yīng)用核心標(biāo)的。
信創(chuàng)板塊迎事件催化。當(dāng)?shù)貢r間10月10日，美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體上宣布：從11月1日起，對中國產(chǎn)品征收100%關(guān)稅，并對所有關(guān)鍵軟件實施出口管制。據(jù)統(tǒng)計，2017-2021年特朗普第一期任期，美國政府針對我國人工智能、機器學(xué)習(xí)技術(shù)、先進計算技術(shù)、數(shù)據(jù)分析技術(shù)等領(lǐng)域，以及通信、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)頻繁采取關(guān)稅、黑名單、國家安全等措施，限制了我國相關(guān)領(lǐng)域及產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。同期，國家多次下發(fā)指導(dǎo)意見和戰(zhàn)略規(guī)劃，對IT領(lǐng)域提出國產(chǎn)化相關(guān)指示，包括支持工業(yè)軟件、攻克高端通用芯片、強化網(wǎng)絡(luò)安全等內(nèi)容，我國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)得以快速發(fā)展。
工業(yè)軟件國產(chǎn)化是信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。工業(yè)軟件是工業(yè)技術(shù)和知識的程序化封裝，是現(xiàn)代工業(yè)的“靈魂”。工業(yè)軟件研發(fā)不同于一般意義的軟件，要求工程師同時具備軟件開發(fā)技能和豐富的工業(yè)知識與技術(shù)，同時研發(fā)周期長、研發(fā)迭代速度慢，高端工業(yè)軟件的護城河極深。從生產(chǎn)環(huán)節(jié)來看，傳統(tǒng)制造業(yè)在研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造、經(jīng)營管理、運維服務(wù)等各環(huán)節(jié)普遍存在著信息傳遞不及時、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化程度不夠、部門、企業(yè)間數(shù)據(jù)互通不充分、生產(chǎn)排程不高效等問題，工業(yè)軟件則可以通過企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)傳輸分析、工藝流程建模、生產(chǎn)過程管理等途徑有效提升制造業(yè)的生產(chǎn)效率。
工業(yè)軟件市場空間廣闊，預(yù)計2027年我國工業(yè)軟件市場規(guī)模將達到4787億元。據(jù)賽迪顧問，2024年全球工業(yè)軟件市場延續(xù)擴張態(tài)勢，規(guī)模攀升至5455億美元，同比增長6.6%，這一增長態(tài)勢得益于新一代信息技術(shù)與制造業(yè)的深度融合。在中國市場，工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)借力新型工業(yè)化戰(zhàn)略實現(xiàn)跨越式發(fā)展，市場需求加速釋放，全年市場規(guī)模達3541億元，同比增加11.2%，增速遠超全球工業(yè)軟件市場增幅水平。預(yù)計未來三年中國工業(yè)軟件市場規(guī)模將保持10%以上的增長速度，到2027年將達到4787億元。
中央網(wǎng)信辦、國家發(fā)展改革委印發(fā)《政務(wù)領(lǐng)域人工智能大模型部署應(yīng)用指引》。中央網(wǎng)信辦、國家發(fā)改委近日聯(lián)合印發(fā)《政務(wù)領(lǐng)域人工智能大模型部署應(yīng)用指引》，為各級政務(wù)部門提供人工智能大模型部署應(yīng)用的工作導(dǎo)向和基本參照?！吨敢访鞔_規(guī)定，政務(wù)部門可圍繞政務(wù)服務(wù)、社會治理、機關(guān)辦公和輔助決策等工作中的共性、高頻需求，因地制宜、結(jié)合實際，選擇典型場景進行人工智能大模型探索應(yīng)用，主要包括政務(wù)服務(wù)類、社會治理類、機關(guān)辦公類、輔助決策類四大類十三個場景。
投資建議：信創(chuàng)是我國信息化建設(shè)的核心，是計算機板塊長期主線之一。持續(xù)重點推薦達夢數(shù)據(jù)、中國軟件、太極股份等標(biāo)的。工業(yè)軟件是現(xiàn)代工業(yè)的“靈魂”，工業(yè)軟件自主化是信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，建議重點關(guān)注中控技術(shù)、賽意信息、鼎捷數(shù)智、寶信軟件、漢得信息、用友網(wǎng)絡(luò)、金蝶國際、能科科技、華大九天、索辰科技、中望軟件等標(biāo)的。政務(wù)大模型落地指引出臺，“AI+”持續(xù)推進，重點推薦科大訊飛，建議關(guān)注金山辦公、卓易信息、彩訊股份、稅友股份、金橋信息、快手、萬興科技等標(biāo)的。
風(fēng)險提示：政策落地不及預(yù)期；技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險等。
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