>> 光大證券-計算機(jī)行業(yè)信創(chuàng)系列跟蹤報告之三：美國對華重要軟件出口或受限，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展緊迫性提升-251013
| 上傳日期： |
2025/10/14 |
大小： |
1225KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
白玥,施鑫展 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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特朗普重啟關(guān)稅博弈，信創(chuàng)緊迫性再次提升。10月10日，特朗普表示或?qū)?025年11月1日起，對所有從中國進(jìn)口的商品加征額外100%的關(guān)稅。特朗普還稱，美國將在同一天對“所有關(guān)鍵軟件”實施出口管制。
國務(wù)院辦公廳發(fā)文助力信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。9月30日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于在政府采購中實施本國產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)政策的通知》，未來政府采購中，本國產(chǎn)品可享受20%的價格評審優(yōu)惠，這將使本國產(chǎn)品在同等技術(shù)與價格條件下更容易中標(biāo)，市場優(yōu)勢被放大。
軟件國產(chǎn)替代提速，年內(nèi)多類關(guān)鍵軟件的自主可控獲得實質(zhì)進(jìn)展。
1）EDA：EDA是用于集成電路設(shè)計的軟件，是集成電路產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略基礎(chǔ)支柱之一。華大九天的數(shù)字電路EDA覆蓋度已達(dá)80%。2025年上半年，華大九天已成功新推出了7款EDA核心工具、構(gòu)建了9大關(guān)鍵核心解決方案。
2）CAD：中望軟件近期正式發(fā)布中望CADLinux 2026，為建筑、地理信息、能源等關(guān)鍵行業(yè)提供更安全高效的數(shù)字化工具。中望軟件持續(xù)深化“All-in-OneCAx一體化”戰(zhàn)略，構(gòu)建了以2DCAD、3DCAD及CAE為主的產(chǎn)品系列。
3）工業(yè)AI：中控技術(shù)自主研發(fā)的時間序列大模型TPT 2，致力于解決流程工業(yè)中長期存在的安全生產(chǎn)、質(zhì)量優(yōu)化、能耗控制等核心痛點。TPT 2大模型助力企業(yè)提效降費，其應(yīng)用的經(jīng)濟(jì)效益已然顯現(xiàn)。
4）辦公軟件：金山辦公公司依托自主研發(fā)的WPSOffice產(chǎn)品矩陣，全面適配國產(chǎn)芯片、操作系統(tǒng)及國產(chǎn)大模型生態(tài)，構(gòu)建安全可控的智慧辦公體系。目前商務(wù)部公告附件已經(jīng)改為wps格式，此前多為doc或pdf格式，也側(cè)面印證了國產(chǎn)軟件標(biāo)準(zhǔn)在政務(wù)領(lǐng)域的鋪開。
投資建議：外部不確定因素積累的背景下，軟件自主可控的緊迫性正在持續(xù)提升，建議關(guān)注三條投資線索。
1、EDA/CAD等工業(yè)軟件：建議關(guān)注中望軟件、華大九天、概倫電子、廣立微、浩辰軟件。
2、數(shù)據(jù)庫/操作系統(tǒng)等基礎(chǔ)軟件：推薦太極股份，建議關(guān)注達(dá)夢數(shù)據(jù)、中國軟件。
3、辦公軟件/工業(yè)AI等應(yīng)用類軟件：推薦用友網(wǎng)絡(luò)、博思軟件，建議關(guān)注金山辦公、中控技術(shù)、福昕軟件、稅友股份、鼎捷數(shù)智、賽意信息。
風(fēng)險分析：宏觀經(jīng)濟(jì)波動帶來IT投資下滑的風(fēng)險；產(chǎn)業(yè)進(jìn)展不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險；政策落地不及預(yù)期。
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