>> 西部證券-北交所市場點(diǎn)評：放量微調(diào)，底部信號出現(xiàn)，尋找預(yù)期差-251015
| 上傳日期： |
2025/10/15 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹森元 |
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行情回顧：1）指數(shù)層面：10月14日北證A股成交金額達(dá)206.8億元，較上一交易日增加8.89億元，北證50指數(shù)收盤價為1484.19，下跌0.22%，PE_TTM為69.81倍。北證專精特新指數(shù)收盤價為2563.39，下跌0.50%。2）個股層面：當(dāng)日北交所278家公司中121家上漲，9家平盤，148家下跌。其中漲幅前五的個股分別為：惠豐鉆石（14.7%）、華光源海（10.7%）、艾能聚（9.3%）、同惠電子（8.2%）、卓兆點(diǎn)膠（6.7%）；跌幅前五的個股分別為：九菱科技（-10.2%）、遠(yuǎn)航精密（-9.3%）、常輔股份（-7.5%）、格利爾（-7.5%）、奔朗新材（-7.4%）。
新聞匯總：1）馬斯克畫餅后自己買單：數(shù)百輛Cybertrucks被交付給SpaceX和xAI：特斯拉Cybertruck銷量遠(yuǎn)低于預(yù)期，生產(chǎn)線利用率據(jù)估僅10%；馬斯克名下的其他公司SpaceX和xAI正在購買Cybertruck。
重點(diǎn)公告：1）中科美菱：公司使用最高不超過25,000萬元進(jìn)行現(xiàn)金管理；2）夜光明：公司使用不超過人民幣壹億元（含壹億元）的閑置自有資金購買安全性高、流動性好、可以保障投資本金安全理財產(chǎn)品。截止目前，公司使用自有閑置資金購買理財產(chǎn)品的未到期余額為5,630萬元；3）馳誠股份：公司使用不超過人民幣4,500萬元的閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，截至目前，公司使用閑置募集資金購買的現(xiàn)金管理產(chǎn)品未到期余額為4,200萬元。
投資建議：當(dāng)日北交所整體呈現(xiàn)防御屬性，跌幅小于科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板，北證50指數(shù)微跌0.22%，全天成交金額為206.8億元，交投活躍度有所提升。從個股表現(xiàn)來看，市場分化特征顯著，同惠電子、凱添燃?xì)?、卓兆點(diǎn)膠以及秋樂種業(yè)等標(biāo)的逆市收漲，而另一方面，奧美森、西磁科技等個股則出現(xiàn)明顯回調(diào)。當(dāng)日市場熱點(diǎn)主要圍繞貿(mào)易局勢和國產(chǎn)替代兩條主線展開，其中受商務(wù)部與海關(guān)總署對超硬材料實(shí)施出口管制政策的直接推動，培育鉆石和超硬材料板塊成為領(lǐng)漲主力，相關(guān)指數(shù)大幅上揚(yáng)；同時，出于對四季度消費(fèi)旺季的預(yù)期以及市場避險情緒的升溫，白酒、黃酒等防御性消費(fèi)板塊也表現(xiàn)強(qiáng)勁，資金流向業(yè)績確定性較強(qiáng)的領(lǐng)域。與之形成對比的是，科技成長板塊普遍承壓，半導(dǎo)體、通信設(shè)備等方向調(diào)整幅度較大，前期漲幅較大的權(quán)重標(biāo)的回調(diào)明顯，市場情緒受到拖累。展望后市，預(yù)計短期市場可能延續(xù)震蕩格局，北交所整體出現(xiàn)底部企穩(wěn)信號，個股結(jié)構(gòu)性機(jī)遇顯現(xiàn)，建議投資者策略應(yīng)聚焦于兩大方向，一是緊密跟蹤政策催化帶來的投資機(jī)會，例如半導(dǎo)體、培育鉆石、稀土等具備國產(chǎn)替代屬性以及國家產(chǎn)業(yè)政策明確支持的領(lǐng)域，關(guān)注后續(xù)細(xì)則的落地情況；二是重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績具備確定性的標(biāo)的，包括防御性板塊以及北交所內(nèi)部那些有望憑借亮眼三季報實(shí)現(xiàn)業(yè)績兌現(xiàn)的個股，在市場整體情緒趨于謹(jǐn)慎的背景下，基本面的扎實(shí)程度將成為股價的重要支撐力量。
風(fēng)險提示：政策監(jiān)管風(fēng)險，北交所政策不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險
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