>> 西南證券-汽車行業(yè)周報：整車企業(yè)出海拓市，優(yōu)必選機器人再添大單-251020
| 上傳日期： |
2025/10/20 |
大?。?/td>
| 2584KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
鄭連聲,郭婧雯 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資建議：10月1-12日乘用車零售68.6萬輛，同比下降8%，環(huán)比增長12%；今年以來累計零售1769.4萬輛，同比增長8%。10月1-12日，新能源乘用車零售36.7萬輛，同比下降1%，環(huán)比增長1%，滲透率53.5%；累計零售923.6萬輛，同比增長23%。智能汽車領(lǐng)域，本周海外拓展、技術(shù)迭代及政策協(xié)同推進，小鵬MONA系列發(fā)往中東非，成首個在埃及及非洲推純電車型的中國品牌，加速出海；特斯拉升級FSDV14.1.2優(yōu)化通行效率；工信部將編制產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，加快智能駕駛標(biāo)準(zhǔn)制定；重卡方面，中國重汽2025年全球合作伙伴大會在青島召開，會上披露今年累計重卡出口11.1萬輛（同比+24.5%），9月重卡出口首破1.5萬輛，創(chuàng)行業(yè)單月出口新紀(jì)錄；機器人領(lǐng)域，優(yōu)必選再中標(biāo)1.26億元人形機器人大單，采購其最新款Walker S2，訂單年內(nèi)交付，Walker系列全年已獲超6.3億元訂單。建議重點關(guān)注：1）乘用車：建議關(guān)注加速推進智能化并加速出海的優(yōu)質(zhì)龍頭車企；2）智能汽車：前期布局智能化領(lǐng)域，具備市場、技術(shù)、客戶優(yōu)勢的零部件企業(yè)；3）機器人：建議關(guān)注在機器人領(lǐng)域持續(xù)技術(shù)迭代且有產(chǎn)能的零部件企業(yè)；4）重卡：建議關(guān)注非俄市場需求增長帶來的機遇，重點關(guān)注優(yōu)質(zhì)龍頭公司；5）兩輪板塊：電兩輪頭部/產(chǎn)品力強/智能化快速推進的品牌，大排量出海具有性價比優(yōu)勢的摩托車企業(yè)。
乘用車：10月1-12日乘用車零售68.6萬輛，同比下降8%，環(huán)比增長12%；今年以來累計零售1769.4萬輛，同比增長8%。相關(guān)標(biāo)的：比亞迪（002594）、吉利汽車（0175.HK）、小鵬汽車（9868.HK）、理想汽車（2015.HK）、長安汽車（000625）、零跑汽車（9863.HK）。
新能源汽車：10月1-12日，新能源乘用車零售36.7萬輛，同比下降1%，環(huán)比增長1%，滲透率53.5%；累計零售923.6萬輛，同比增長23%。相關(guān)標(biāo)的：比亞迪（002594）、吉利汽車（0175.HK）、新泉股份（603179）、星宇股份（601799）、多利科技（001311）、川環(huán)科技（300547）、無錫振華（605319）。
智能汽車：智能汽車方面，企業(yè)技術(shù)迭代、市場擴張與政策頂層設(shè)計形成協(xié)同推進，小鵬MONA系列發(fā)往中東非，已進入多國市場并成首個在埃及及非洲推純電車型的中國品牌，加速智能汽車出海；特斯拉同步升級FSDV14.1.2，推出“瘋狂麥克斯”等模式優(yōu)化通行效率，完善智能駕駛功能；政策端，工信部在世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車大會后明確編制相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，加快駕駛輔助與自動駕駛標(biāo)準(zhǔn)制定，為行業(yè)發(fā)展筑牢基礎(chǔ)。相關(guān)標(biāo)的：1）整車：賽力斯（601127）、小鵬汽車（9868.HK）、理想汽車（2015.HK）；2）零部件：禾賽科技（HSAI.O）、速騰聚創(chuàng)（2498.HK）、地平線機器人（9660.HK）、黑芝麻智能（02533.HK）德賽西威（002920）、華陽集團（002906）、科博達(dá)（603786）、伯特利（603596）、保隆科技（603197）、耐世特（1316.HK）、中鼎股份（000887）、拓普集團（601689）、滬光股份（605333）、均勝電子（600699）。
重卡：重卡方面，10月18日中國重汽2025年全球合作伙伴大會在青島召開，會上披露2025年1-9月集團匯總收入228.9億美元（同比+14.9%）、整車銷量33.5萬輛（同比+22.8%），其中重卡出口11.1萬輛（同比+24.5%）；9月重卡出口首破1.5萬輛，創(chuàng)中國重卡行業(yè)單月出口新紀(jì)錄。相關(guān)標(biāo)的：濰柴動力（2338.HK/000338）、中國重汽（000951/3808.HK）、福田汽車（600166）。
機器人：機器人方面，10月19日，“人形機器人第一股”優(yōu)必選中標(biāo)金額達(dá)1.26億元的“廣西具身智能數(shù)據(jù)采集及測試中心設(shè)備采購及安裝”項目，采購其最新款可自主換電的全自主具身智能人形機器人WalkerS2，該訂單計劃2025年內(nèi)交付。截至目前，優(yōu)必選Walker系列人形機器人全年已獲超6.3億元訂單。相關(guān)標(biāo)的：拓普集團（601689）、三花智控（002050）、愛柯迪（600933）、中鼎股份（000887）、精鍛科技（300258）、福達(dá)股份（603166）、均勝電子（600699）、豪能股份（603809）、新坐標(biāo)（603040）。
風(fēng)險提示：政策波動風(fēng)險、原材料價格上漲風(fēng)險、終端需求不及預(yù)期風(fēng)險等。
|
|
