>> 光大證券-基金市場與ESG產(chǎn)品周報：行業(yè)主題基金業(yè)績表現(xiàn)較弱，被動資金流入金融地產(chǎn)、周期等行業(yè)ETF-251020
| 上傳日期： |
2025/10/20 |
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| 2486KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然,馬元心 |
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市場表現(xiàn)綜述：大類資產(chǎn)方面，本周（下文如無特殊說明，本周均指代2025.10.13-2025.10.17）黃金價格延續(xù)大漲，國內(nèi)權(quán)益市場指數(shù)集體回落。行業(yè)方面，本周銀行、煤炭、食品飲料行業(yè)漲幅居前，電子、傳媒、汽車行業(yè)跌幅居前?；鹗袌龇矫妫局芗儌突鸨憩F(xiàn)占優(yōu)，權(quán)益型基金業(yè)績顯著回調(diào)。
基金產(chǎn)品發(fā)行情況：本周國內(nèi)市場新成立基金10只，合計發(fā)行份額為95.48億份。其中混合型基金4只、FOF基金1只、股票型基金4只、國際(QDII)基金1只。全市場新發(fā)行基金55只，從類型來看，股票型基金32只、混合型基金13只、FOF基金5只、債券型基金3只、REITs2只。
基金產(chǎn)品表現(xiàn)跟蹤：長期行業(yè)主題基金指數(shù)表現(xiàn)來看，本周金融地產(chǎn)主題基金維持正收益，其余各類基金業(yè)績回調(diào)，TMT主題基金凈值顯著回撤。截至2025年10月17日，金融地產(chǎn)、消費、周期、醫(yī)藥、行業(yè)輪動、行業(yè)均衡、新能源、國防軍工、TMT主題基金本周漲跌幅分別為0.40%、-1.95%、-2.11%、-2.62%、-3.92%、-4.52%、-5.12%、-5.74%、-6.80%。
被動指數(shù)基金方面，本周煤炭、銀行等主題產(chǎn)品凈值表現(xiàn)明顯占優(yōu)。
ETF市場跟蹤：本周不同投資范圍ETF均呈現(xiàn)凈流入，國內(nèi)股票ETF資金延續(xù)大幅凈流入，細(xì)分主題來看，資金主要加倉金融地產(chǎn)、周期等行業(yè)ETF，減倉大盤主題ETF；以恒生科技ETF為代表的港股ETF、以黃金ETF為代表的商品ETF資金顯著流入。
股票型ETF本周收益中位數(shù)為-4.18%，資金凈流入248.62億元。港股ETF本周收益中位數(shù)為-5.19%，資金凈流入236.16億元。跨境ETF本周收益中位數(shù)為1.05%，資金凈流入11.41億元。商品型ETF本周收益中位數(shù)為11.08%，資金凈流入207.45億元。
寬基ETF方面，本周科創(chuàng)板主題ETF資金凈流入明顯，合計流入9.97億元。行業(yè)ETF方面，本周金融地產(chǎn)主題ETF資金凈流入明顯，合計流入152.88億元。
基金倉位高頻監(jiān)控：主動偏股基金倉位高頻估測結(jié)果顯示本周主動偏股基金倉位相較上周上升0.16pcts。從行業(yè)配置動向看，汽車、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)獲資金增配，銀行、機(jī)械設(shè)備、國防軍工等行業(yè)遭資金減持。
ESG金融產(chǎn)品跟蹤：本周新發(fā)行綠色債券20只，已發(fā)行規(guī)模合計126.70億元。國內(nèi)綠色債券市場穩(wěn)步發(fā)展，截至2025年10月17日，綠色債券市場累計發(fā)行規(guī)模合計4.88萬億元，發(fā)行數(shù)量合計4206只。
基金表現(xiàn)方面，主動權(quán)益型、股票被動指數(shù)型、債券型ESG基金本周凈值漲跌幅中位數(shù)分別為-5.37%、-2.67%、0.14%。低碳經(jīng)濟(jì)、一帶一路、綠色電力等主題基金表現(xiàn)明顯占優(yōu)。截至2025年10月17日，國內(nèi)基金市場存量ESG基金共214只，規(guī)模合計1616.05億元。
風(fēng)險提示：報告數(shù)據(jù)均來自于歷史公開數(shù)據(jù)整理分析，存在失效的風(fēng)險；歷史業(yè)績不代表未來；基于定量模型測算基金倉位結(jié)果，和實際倉位存在差異。
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