>> 中郵證券-微盤股指數(shù)周報：微盤股觸發(fā)看多信號，看好微盤10月后續(xù)表現(xiàn)-251022
| 上傳日期： |
2025/10/22 |
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| 1729KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
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作者： |
黃子崟 |
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投資要點
本周市場表現(xiàn)較差，微盤股收跌1.61%表現(xiàn)良好。目前微盤仍在8月26日高點后的震蕩區(qū)間內。微盤成交占比轉降為升，大盤成交占比結束了8月以來的持續(xù)提升開始下降。微盤股連續(xù)9個月保持正收益，歷史可比年份僅2000年和2014年。展望后市，持續(xù)看好小盤股未來表現(xiàn)。
萬得微盤股指數(shù)階段表現(xiàn)
近一周萬得微盤股指數(shù)下跌1.61%，在38個寬基指數(shù)當中排名第7。近一月萬得微盤股指數(shù)下跌0.67%，在38個寬基指數(shù)當中排名第15。近一季萬得微盤股指數(shù)上漲9.96%，在38個寬基指數(shù)當中排名第27。近一年萬得微盤股指數(shù)上漲86.05%，在38個寬基指數(shù)當中排名第1。
微盤股周度因子表現(xiàn)
本周微盤股成分股內因子rankic前五的是pb倒數(shù)因子(本周0.214，歷史平均0.034)、股息率因子(本周0.103，歷史平均0.022)、非流動性因子(本周0.07，歷史平均0.04)、自由流通比例因子(本周0.054，歷史平均-0.012)、盈利因子(本周0.049，歷史平均0.022)，后五的是貝塔因子(本周-0.328，歷史平均0.004)、過去一年波動率因子(本周-0.242，歷史平均-0.033)、未復權股價因子(本周-0.214，歷史平均-0.016)、10天自由流通市值換手率因子(本周-0.135，歷史平均-0.061)、流動性因子(本周-0.133，歷史平均-0.041)。
擴散指數(shù)模型
從10月17日表格結果看，本周微盤調整較為充分，擴散指數(shù)回落至0.1的閾值附近，目前以及3天后都會觸發(fā)買點信號。目前，左側閾值法、右側閾值法以及雙均線法均給出開倉信號。首次閾值法于2025年9月23日觸發(fā)開倉信號。延遲閾值法于2025年9月25日給予了開倉信號。雙均線法于2025年10月13日收盤給予看多的信號。
基金表現(xiàn)
本周微盤股基金收益率最高為中信保誠景氣優(yōu)選A-0.64%，最低為中歐小盤成長A-3.78%，微盤股指數(shù)為-1.61%。
小盤50組合表現(xiàn)
小市值低波50策略為在微盤股成分股里優(yōu)選小市值和低波動50個股票，每雙周調倉一次。2024年收益7.07%，超額-2.93%；2025年YTD收益56.99%，本周超額0.62%。費用雙邊千三，基準為萬得微盤股指數(shù)(8841431.WI)。
風險提示：
政策風險；輿情風險；流動性風險
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