>> 長江證券-軟件與服務行業(yè)研究AI產業(yè)跟蹤：OpenAI發(fā)布Atlas瀏覽器，AI應用商業(yè)化落地有望加速-251023
| 上傳日期： |
2025/10/24 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
長江證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
宗建樹 |
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事件描述
北京時間10月22日凌晨，OpenAI發(fā)布首款內置ChatGPT的瀏覽器ChatGPTAtlas。目前已向macOS的免費、Plus、Pro、Go訂閱用戶開放下載，Windows、iOS和安卓用戶體驗稍后開放。Atlas中的Agent模式僅向Plus、Pro和Business用戶提供預覽版。
事件評論
基本的操作模式與谷歌等瀏覽器類似，相當于將ChatGPT直接嵌入瀏覽器。主要三大核心能力：（1）內置ChatGPT（Chat Anywhere）：任何網頁都能調出ChatGPT側邊欄，ChatGPT能看到當前頁面內容，無需截圖、復制粘貼。在任何文本框里，ChatGPT會自動出現(xiàn)在光標旁邊，提供編輯建議；（ 2）瀏覽器記憶（Browser Memory）：記住用戶瀏覽歷史，例如“打開我昨天看到過的那雙鞋”；（ 3）通過Agent模式執(zhí)行工作（Agent Mode）：ChatGPT可以幫用戶操作瀏覽器，或在用戶瀏覽網頁時研究和分析、自動化任務以及計劃活動或預約，比如下單買菜。我們認為Agent Mode是本次發(fā)布的核心突破，直接將“瀏覽”升級為“執(zhí)行”。
交互體驗革新，AI深度嵌入，一定程度上重構傳統(tǒng)瀏覽習慣。（1）Atlas的主頁不是傳統(tǒng)的搜索框，而是一個ChatGPT對話界面，下方列示基于瀏覽歷史生成的個性化任務建議；（2）搜索反轉：當用戶在地址欄輸入“2024年最佳旅行目的地”，直接彈出ChatGPT生成的整合回答，傳統(tǒng)的鏈接被歸到次級標簽頁，與Chrome的“鏈接優(yōu)先”形成對比。
打造新入口，OpenAI商業(yè)化變現(xiàn)或正在加速。近期，通過Sora 2（創(chuàng)作/分發(fā)）、Apps SDK/AgentKit（平臺化）、AI瀏覽器（流量入口），OpenAI把“答案與代理→分發(fā)→交易/結算”的商業(yè)閉環(huán)補齊，有望從“模型紅利”帶來的用戶增長切入“分發(fā)與工作流主權”，瀏覽器層面的搜索推薦由于其目標可度量、反饋密集、工作流直接，有望率先被AI重構，帶來商業(yè)化變現(xiàn)提速機會。
當前AI瀏覽器賽道競爭激烈，（1）Google Chrome以超60%的份額占據絕對主導，且正加速將Gemini AI深度嵌入瀏覽器，計劃推出類似“智能體”的自動任務功能；（2）微軟Edge雖早一步整合Copilot，但市場份額不足6%，難以形成規(guī)模效應；（3）Perplexity的Comet瀏覽器主打“AI問答+實時引用”，復雜任務執(zhí)行能力或稍弱。我們認為OpenAI優(yōu)勢在于，（1）8億周活用戶基礎，轉化門檻較低，（ 2）產品范式本身是答案先行，把“答案→動作”打通，這是傳統(tǒng)搜索的結構性差異；（ 3）結合Apps SDK+AgentKit，未來有望把第三方服務“嵌進對話/代理”，探索更多廣告的新計費模式，帶來更大的商業(yè)化彈性。
AI瀏覽器之戰(zhàn)打響，我們認為除了流量入口邏輯，在體驗上拉開差異化吸引用戶或許是競爭的關鍵。當前時點大模型商業(yè)化變現(xiàn)有望加速，考慮到當前成本仍為制約token消耗量的核心因素，指標上或進一步關注MAU/DAU/ARPU值等指標。我們繼續(xù)看好國產AI產業(yè)鏈，持續(xù)重點推薦鏟子股和卡位優(yōu)勢顯著的巨頭本身。
風險提示
1、AI技術發(fā)展不及預期；
2、下游應用需求不及預期。
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