>> 國盛證券-計算機行業(yè)周報：入口之戰(zhàn)&算力繼續(xù)猛烈-251026
| 上傳日期： |
2025/10/26 |
大?。?/td>
| 1246KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉高暢,李可夫 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
國盛計算機自定義Agent相關(guān)報告：
2025年9月27日——《第七次談自定義Agent》
2025年9月20日——《第六次談自定義Agent》
2025年9月13日——《Agent的下半場，從解決問題到定義問題》
2025年8月24日——《第四次談自定義Agent》
2025年8月10日——《GPT-5最受益的方向:自定義Agent》
2025年7月27日——《再談這輪AI持續(xù)性》
2025年7月19日——《海外AI應(yīng)用的持續(xù)性如何》
再談Agent三要素，AI應(yīng)用的核心競爭力。1）我們認(rèn)為，Agent的三大核心要素是數(shù)據(jù)、模型與接口，同時也是判斷一個AI應(yīng)用是否有潛力的重要因素：在具體行業(yè)深入，垂類數(shù)據(jù)是性能提升關(guān)鍵。例如飛豬的旅游Agent“問一問”，通過開放協(xié)議接口與實時數(shù)據(jù)接入，實現(xiàn)機票、酒店價格秒級更新，并結(jié)合用戶評價優(yōu)化推薦，有效解決了傳統(tǒng)AI的“幻覺”和時效性問題；基礎(chǔ)模型能力增強，使Agent能執(zhí)行復(fù)雜的多步驟任務(wù)，并更準(zhǔn)確匹配工具功能，提升理解與執(zhí)行的精準(zhǔn)度；開放接口使Agent能與外部系統(tǒng)交互、調(diào)用工具。例如騰訊元寶與騰訊文檔打通，實現(xiàn)從文檔上傳、摘要生成到協(xié)作分享的無縫銜接。2）從案例來說：我們認(rèn)為微信是最具潛力的AI應(yīng)用之一，微信憑借14.11億月活用戶，擁有豐富的社交、支付數(shù)據(jù)，背靠騰訊混元大模型團(tuán)隊和開放的小程序可構(gòu)建出高度可擴(kuò)展的AI生態(tài)。阿里夸克在App中上線深度融合通義Qwen模型的AI對話助手。不同于傳統(tǒng)聊天AI，夸克助手將搜索、AI相機、寫作、翻譯等功能整合為一體，實現(xiàn)“從提問到行動”的一站式體驗。憑借Qwen模型支持、搜索與瀏覽器的高頻場景，夸克有望成為阿里生態(tài)中最具潛力的AI產(chǎn)品。其他應(yīng)用也憑借獨特的業(yè)務(wù)流與AI融合后也有望在各自的領(lǐng)域獲得成功，如Salesforce與OpenAI于10月擴(kuò)大合作。
AI入口爭奪戰(zhàn)開啟，OpenAI推出AI瀏覽器。各大模型廠商正激烈爭奪AI浪潮下的流量入口，而瀏覽器作是重要戰(zhàn)場。10月21日OpenAI推出以ChatGPT為核心構(gòu)建的新網(wǎng)絡(luò)瀏覽器ChatGPTAtlas。其主要特點有：1）將ChatGPT融合到瀏覽器中：可在任何頁面上打開ChatGPT側(cè)邊欄，以直接在窗口中總結(jié)、解釋或處理任務(wù)。ChatGPT可以看到所在頁面的詳細(xì)信息，ChatGPT還可以在任何開放的文本字段中書寫時提供幫助。2）個性化和可控的記憶能力：用戶可以控制ChatGPT用戶瀏覽時可以看到和記住的內(nèi)容，如果用戶打開瀏覽器記憶，ChatGPT會記住用戶瀏覽的內(nèi)容中的關(guān)鍵細(xì)節(jié)，以改進(jìn)聊天響應(yīng)并提供更智能的建議，例如根據(jù)用戶最近的活動創(chuàng)建待辦事項列表或根據(jù)用戶查看過的產(chǎn)品繼續(xù)研究節(jié)日禮物。3）可在瀏覽器中行動的Agent：今年早些時候，OpenAI推出了ChatGPTAgent，現(xiàn)在，OpenAI已經(jīng)讓它在Atlas中以更快的速度和原生方式運行。例如用戶正在計劃一個晚宴，可以將食譜交給ChatGPT，讓它找到一家雜貨店，將所有食材添加到購物車中，然后將它們訂購到用戶家。在工作中，用戶可以要求ChatGPT打開并閱讀過去的團(tuán)隊文檔，將見解匯編成團(tuán)隊簡報。我們認(rèn)為通過將強大的AI能力，包括頁面內(nèi)容理解與處理、個性化記憶、以及可在瀏覽器內(nèi)執(zhí)行任務(wù)的Agent能力，深度整合到用戶的日常瀏覽行為中，ChatGPT有望從一個獨立的聊天界面轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€主動式、情境感知的核心操作系統(tǒng)，搶奪下一代互聯(lián)網(wǎng)的核心控制權(quán)和用戶入口。
AI算力需求激增：Anthropic百億攜手谷歌，字節(jié)豆包3D模型再推高算力需求。1）Anthropic與谷歌合作加碼大模型算力：10月24日消息，Anthropic宣布與谷歌達(dá)成數(shù)百億美元云計算交易，計劃部署100萬塊谷歌TPU芯片，2026年將形成超1GW算力容量。Anthropic將繼續(xù)采用多元算力策略，結(jié)合谷歌TPU、亞馬遜AWSTrainium及英偉達(dá)GPU，提升Claude模型性能。該合作彰顯Anthropic與OpenAI的算力競爭激烈程度，也助力谷歌云與亞馬遜AWS、微軟Azure展開市場角逐。2)10月23日火山引擎發(fā)布豆包3D模型1.0（Doubao-Seed-3D-1.0），可從單張圖像端到端生成含精細(xì)幾何、真實紋理及PBR材質(zhì)的仿真級3D模型。該模型可無縫導(dǎo)入Isaac Sim等仿真引擎，支持具身智能訓(xùn)練，還能從單物體生成拓展至構(gòu)建完整3D場景，解決當(dāng)前模擬器物理交互或真實度不足的瓶頸。我們認(rèn)為3D模型對具身智能發(fā)展和數(shù)字內(nèi)容生態(tài)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，在具身智能訓(xùn)練、游戲等規(guī)?；瘓鼍暗膽?yīng)用，將進(jìn)一步推高算力需求。
建議關(guān)注：
算力：寒武紀(jì)、海光信息、東陽光、有方科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、新易盛、勝宏科技、鴻騰精密科技、中際旭創(chuàng)、滬電股份、東山精密、偉仕佳杰、宏景科技、奧飛數(shù)據(jù)、云賽智聯(lián)、濰柴重機、科華數(shù)據(jù)、禾盛新材、金山云、浙數(shù)文化、青云、大位科技、玉柴國際、億田智能、弘信電子、圣陽股份、潤澤科技、潤建股份、深信服、神州數(shù)碼、深桑達(dá)、品高股份、云天勵飛、優(yōu)刻得、云從科技、浪潮信息、中科曙光、太極股份、數(shù)據(jù)港。
Agent：阿里巴巴、騰訊控股、快手、拓爾思、阜博集團(tuán)、美圖公司、金蝶國際、金山辦公、金橋信息、鼎捷數(shù)智、嘉和美康、慧辰股份、海天瑞聲、泛微網(wǎng)絡(luò)、
|
|
