>> 西部證券-知行科技(1274.HK)動態(tài)跟蹤報告：知行科技iRC100控制器發(fā)布，開啟第二成長曲線-251028
| 上傳日期： |
2025/10/28 |
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| 270KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
齊天翔,莊恬心 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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事件：2025年9月25日，知行科技全球總部大樓落成并正式投入使用，并同期舉行技術(shù)成果開放日，發(fā)布了包括機(jī)器人控制器、端到端城區(qū)輔助駕駛系統(tǒng)、5G智慧制造基地等多項全新技術(shù)成果，和多項輔助駕駛、具身智能領(lǐng)域的量產(chǎn)級新產(chǎn)品，展現(xiàn)出“技術(shù)-產(chǎn)品-場景”的進(jìn)階發(fā)展路徑。
公司在機(jī)器人核心部件領(lǐng)域取得重大突破。全球首款國產(chǎn)芯機(jī)器人通用控制器iRC100，基于地瓜機(jī)器人S100P打造，采用大小腦一體化架構(gòu)設(shè)計，應(yīng)用工業(yè)級選型和設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)，并結(jié)合豐富車規(guī)經(jīng)驗，面向具身智能規(guī)模化商業(yè)化的全場景應(yīng)用，提供從軟硬件基礎(chǔ)環(huán)境到完整功能部署的全棧解決方案。
公司為大幅提升城區(qū)輔助駕駛在復(fù)雜場景下的系統(tǒng)性能上限，推出了全新的端到端系統(tǒng)。知行科技端到端城區(qū)輔助駕駛系統(tǒng)，基于時空序列多模態(tài)數(shù)據(jù)閉環(huán)生產(chǎn)能力，將原始多模態(tài)感知信息，融合轉(zhuǎn)換為實(shí)時環(huán)境的稠密BEV特征空間，通過對定位和導(dǎo)航信息進(jìn)行特征編碼獲取超視距拓?fù)湫畔ⅲ敵龈雍侠淼穆窂揭?guī)劃，大幅提升復(fù)雜場景下的系統(tǒng)上限。
知行科技5G智慧工廠正式上線。年產(chǎn)能350萬套的知行科技全新5G智能制造基地，實(shí)現(xiàn)從元器件到系統(tǒng)功能端到端全流程集成，全域數(shù)據(jù)閉環(huán)驅(qū)動、無人化高柔性生產(chǎn)測試，用AI與5G通訊賦能，建設(shè)世界級智慧工業(yè)“生命體”。
盈利預(yù)測及投資評級：我們預(yù)計知行科技2025-2027年的總收入為17.9/28.1/36.8億元，同比增速為43%/57%/31%。維持“增持”評級。
風(fēng)險提示：智能駕駛領(lǐng)域競爭加劇的風(fēng)險、技術(shù)快速變化風(fēng)險、公司內(nèi)部管理風(fēng)險、客戶集中度方面的風(fēng)險。
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