>> 國盛證券-環(huán)保行業(yè)周報：碳中和“點綠成金”，廢塑循環(huán)煥新機-251109
| 上傳日期： |
2025/11/9 |
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| 942KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊心成,沈佳純,陳楊 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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雙碳頂層設(shè)計落地，能源轉(zhuǎn)型與循環(huán)經(jīng)濟主線明確。1、國務(wù)院發(fā)布《碳達峰碳中和的中國行動》白皮書，明確以風電、光伏、儲能等非化石能源為重點發(fā)展路徑，強調(diào)關(guān)注廢棄物資源化利用等細分場景，推進工業(yè)、交通、建筑等領(lǐng)域節(jié)能降碳，并通過碳市場與綠色金融提供支持。建議關(guān)注資源循環(huán)利用企業(yè)如惠城環(huán)保、高能環(huán)境，以及環(huán)境監(jiān)測企業(yè)雪迪龍。2、國務(wù)院頒布《生態(tài)環(huán)境監(jiān)測條例》，確立“公共監(jiān)測”與“自行監(jiān)測”體系，強制企業(yè)安裝監(jiān)測設(shè)備并實現(xiàn)數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)，嚴厲打擊數(shù)據(jù)造假，以保障數(shù)據(jù)真實準確。環(huán)境監(jiān)測行業(yè)有望受益，建議關(guān)注雪迪龍、聚光科技等標的。
當周碳交易行情：本周（11.03-11.07）全國碳市場綜合價格行情為：最高價58.51元/噸，最低價51.54元/噸，收盤價較上周五上漲11.22%。本周掛牌協(xié)議交易成交量398.12萬噸，成交額2.10億元；大宗協(xié)議交易成交量515.45萬噸，成交額2.49億元；單向競價成交量10萬噸，成交額489.49萬元；本周全國碳排放配額總成交量923.57萬噸，總成交額4.63億元。截至2025年11月7日，全國碳市場碳排放配額累計成交量7.8億噸，累計成交額523億元。
宏觀利率處于歷史低位，關(guān)注高股息資產(chǎn)與成長性標的。正現(xiàn)階段宏觀利率處于歷史低位，我們看好技術(shù)能力突出、現(xiàn)金流優(yōu)異的公司及低估值高分紅的優(yōu)質(zhì)國企，重點推薦：1）受益碳中和，需求空間打開的資源化賽道：危廢龍頭高能環(huán)境；中標重大危廢項目、進軍廢塑料循環(huán)市場的惠城環(huán)保。2）高分紅、管理優(yōu)異、業(yè)績持續(xù)增長的環(huán)保國企洪城環(huán)境。
行業(yè)新聞：1）大氣治理| 《四川省2025—2026年秋冬季大氣污染防治攻堅行動方案》印發(fā)2）節(jié)能減排|《《東省省重點行業(yè)重污染氣氣急減減排施制定技術(shù)指南（試行）》印發(fā)3）節(jié)能減排|《《關(guān)于強強川地地2025—2026年秋冬季大氣污染聯(lián)防聯(lián)控工作的通知》發(fā)布。
板塊行情回顧：當周環(huán)保板塊表現(xiàn)較好，跑贏大盤，跑贏創(chuàng)業(yè)板。當周上證綜指漲幅為1.08%、創(chuàng)業(yè)板指漲幅為0.65%，環(huán)保板塊（申萬）漲幅為6.38%，跑贏上證綜指5.30%，跑贏創(chuàng)業(yè)板5.73%；公用事業(yè)漲幅為2.27%，跑贏上證綜指1.19%，跑贏創(chuàng)業(yè)板1.63%。環(huán)保子板塊漲幅：監(jiān)測（-0.30%）、水處理（3.15%)、水務(wù)運營（1.37%）、節(jié)能（8.62%）、大氣（6.52%）、固廢（3.88%）。A股環(huán)保股中漲幅前三的個股為卓越新能（26.38%）、遠達環(huán)保（26.20%）、海新能科（23.47%），跌幅前三的個股為安車檢測（-15.30%）、中創(chuàng)環(huán)保（-10.86%）、上海洗霸（-9.35%）。
風險提示：環(huán)保政策及督查力度不及預期、行業(yè)需求不及預期、補貼下降風險。
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