>> 開源證券-克萊特(920689)北交所信息更新：擬發(fā)行定向可轉債，2025Q3扣非凈利潤同比+16%-251113
| 上傳日期： |
2025/11/14 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱 |
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2025Q1-Q3：營收4.35億元，同比+10%；歸母凈利潤4832萬元，同比+1%
公司發(fā)布2025年三季報，2025Q1-Q3，公司實現(xiàn)營收4.35億元，同比增長9.56%；歸母凈利潤4831.80萬元，同比增長0.56%；扣非歸母凈利潤4583.73萬元，同比增長1.18%。單季度情況來看，2025Q3，公司實現(xiàn)營收1.57億元，同比增長11.66%；歸母凈利潤1934.12萬元，同比增長9.41%；扣非歸母凈利潤1884.14萬元，同比增長16.27%。我們維持2025-2027年盈利預測，預計歸母凈利潤分別為0.58/0.74/0.87億元，對應EPS分別為0.79/1.01/1.18元/股，對應當前股價的PE分別為45.8/35.8/30.5倍，維持“增持”評級。
通過國家級專精特新“小巨人”復核，在手訂單集中在艦船、軌交、核電等
公司重視研發(fā)創(chuàng)新，2025年前三季度投入研發(fā)費用2252.04萬元，同比增長15.99%。2025年10月30日，公司公告復核通過國家級專精特新“小巨人”企業(yè)并完成公示。產品下游應用領域來看，公司2025年上半年軌道交通以及海洋工程領域銷售收入與在手訂單均實現(xiàn)正增長，軌道交通領域在手訂單交付時間主要集中在2026年上半年之前，海洋工程領域訂單交付時間排產至2027年。截至2025年6月30日，公司在手訂單5.77億元，主要集中在艦船海工、軌道交通、核電等。
擬發(fā)行定向可轉債豐富優(yōu)化產品結構，提升不同需求端的供給能力
公司在風機領域技術相對完善、成熟，具有一定的品牌、上下游資源及客戶渠道優(yōu)勢，在現(xiàn)有技術研發(fā)的基礎上，順應未來發(fā)展趨勢，持續(xù)推進技術的創(chuàng)新突破，豐富產品結構、拓展產品下游應用領域并向產業(yè)鏈高端環(huán)節(jié)延伸是公司發(fā)展的需要。公司通過向特定對象發(fā)行可轉換公司債券募集資金投資項目的建設，有助于豐富優(yōu)化產品結構，如高速離心鼓風機產品線、智能變頻高效風機產品線和電池熱管理系統(tǒng)產品線，進一步提升公司面向不同需求端的供給能力，持續(xù)保持公司產品的技術領先性，進一步提升市場占有率，增強公司的業(yè)績增長點及持續(xù)盈利能力。截至2025年10月29日，公司公告收到北交所相關審核問詢函。
風險提示：下游需求波動風險、重要客戶占比高風險、國外市場政策風險。
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