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華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-251208
上傳日期:
2025/12/9
大?。?/td>
1368KB
格式:
pdf 共10頁(yè)
來源:
華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
周冠南
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債跟隨正股上漲,估值環(huán)比上升
指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.40%、上證綜指環(huán)比上漲0.54%、深證成指環(huán)比上漲1.39%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲2.60%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.58%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.10%。
市場(chǎng)風(fēng)格:中盤成長(zhǎng)相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲1.10%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.10%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲1.16%、中盤價(jià)值環(huán)比下降0.33%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲1.03%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.16%。
資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為603.95億元,環(huán)比增長(zhǎng)13.45%;萬得全A總成交額為20516.12億元,環(huán)比增長(zhǎng)17.98%;滬深兩市主力凈流入7.34億元,十年國(guó)債收益率環(huán)比上升0.19bp至1.85%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比維持相同水平。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為133.15元,環(huán)比昨日上升0.66%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為190.62元,環(huán)比上升0.35%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為119.38元,環(huán)比下降0.15%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為129.03元,環(huán)比上升0.10%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比54.80%,較昨日環(huán)比維持同一水平;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比31.82%,較昨日上升0.76pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有0只。價(jià)格中位數(shù)為132.15元,環(huán)比昨日上升0.87%。
轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為32.16%,環(huán)比昨日上升0.34pct;整體加權(quán)平價(jià)為99.98元,環(huán)比昨日上升0.59%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為14.30%,環(huán)比下降0.40pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為84.62%,環(huán)比上升0.56pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為26.90%,環(huán)比上升0.71pct。
行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計(jì)24個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中,漲幅前三位行業(yè)為通信(+4.79%)、電子(+2.60%)、非銀金融(+1.90%);跌幅前三位行業(yè)為煤炭(-1.43%)、石油石化(-0.84%)、食品飲料(-0.78%)。
轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)24個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為非銀金融(+4.18%)、電力設(shè)備(+3.85%)、建筑材料(+2.35%);跌幅前三位行業(yè)為商貿(mào)零售(-0.19%)、煤炭(-0.18%)、傳媒(-0.07%)。
(1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.70%、制造環(huán)比+1.53%、科技環(huán)比+0.90%、大消費(fèi)環(huán)比+0.24%、大金融環(huán)比+2.16%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.31pct、制造環(huán)比-0.48pct、科技環(huán)比-0.64pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.44pct、大金融環(huán)比+0.005pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.64%、制造環(huán)比+1.82%、科技環(huán)比+1.26%、大消費(fèi)環(huán)比+0.19%、大金融環(huán)比+2.22%。
(4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.97pct、制造環(huán)比+2.3pct、科技環(huán)比+1.3pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.33pct、大金融環(huán)比+2.5pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等。
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