>> 國信證券-美股市場速覽：資金流出科技板塊，業(yè)績預期穩(wěn)定-251214
| 上傳日期： |
2025/12/14 |
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| 5445KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
王學恒,張熙 |
| 下載權限： |
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價格走勢：整體市場受科技拖累
本周，標普500跌0.6%，納斯達克跌1.6%。
風格：小盤價值（羅素2000價值+2.0%）＞大盤價值（羅素1000價值+0.6%）＞小盤成長（羅素2000成長+0.5%）＞大盤成長（羅素1000成長-1.6%）。
14個行業(yè)上漲，10個行業(yè)下跌。上漲的主要有：保險（+3.9%）、消費者服務（+2.8%）、材料（+2.6%）、銀行（+2.5%）、綜合金融（+2.2%）；下跌的主要有：半導體產品與設備（-4.2%）、電信業(yè)務（-3.3%）、媒體與娛樂（-3.1%）、軟件與服務（-1.2%）、公用事業(yè)（-1.1%）。
資金流向：科技板塊至整體市場流出
本周，標普500成分股估算資金流（漲跌額x成交量）為-72.0（億美元，下同），上周為+71.8，近4周為+46.2，近13周為+219.4。
13個行業(yè)資金流入，11個行業(yè)資金流出。資金流入的主要有：資本品（+10.9）、汽車與汽車零部件（+6.9）、綜合金融（+4.5）、消費者服務（+3.9）、耐用消費品與服裝（+3.9）；資金流出的主要有：半導體產品與設備（-61.9）、軟件與服務（-29.3）、媒體與娛樂（-11.6）、技術硬件與設備（-6.4）、零售業(yè)（-2.0）。
盈利預測：整體平穩(wěn)上修，半導體快速上行
本周，標普500成分股動態(tài)未來12個月EPS預期上調0.4%，上周上調0.3%。
19個行業(yè)盈利預期上升，2個行業(yè)盈利預期下降，3個基本持平。上修的主要有：半導體產品與設備（+2.2%）、材料（+0.6%）、食品與主要用品零售（+0.5%）、軟件與服務（+0.5%）、資本品（+0.4%）；下修的主要有：能源（-0.5%）、電信業(yè)務（-0.1%）。
風險提示：經濟基本面的不確定性，國際政治局勢的不確定性，美國財政政策的不確定性，美聯(lián)儲貨幣政策的不確定性。
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