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行業(yè)要聞
　?。?）蘋(píng)果官宣聯(lián)合Gemini推進(jìn)個(gè)性化Siri等Apple Intelligence功能；
　?。?）OpenAI同意以約1億美元收購(gòu)醫(yī)療保健初創(chuàng)企業(yè)Torch；
　?。?）DeepSeek V4大模型有望于春節(jié)前后發(fā)布。
　　公司公告
　?。?）彩訊股份：發(fā)布向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案；
　?。?）四維圖新：發(fā)布2025年度業(yè)績(jī)預(yù)告。
　　行情回顧
　　1月8日至1月14日，滬深300下跌0.73%，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)行業(yè)上漲13.38%，申萬(wàn)計(jì)算機(jī)三級(jí)子行業(yè)全部上漲（橫向通用軟件21.22%＞IT服務(wù)Ⅲ16.89%＞垂直應(yīng)用軟件12.19%＞其他計(jì)算機(jī)設(shè)備6.06%＞安防設(shè)備5.50%）。
　　本周策略
　　AI算力方面，英偉達(dá)在近期CES會(huì)展上發(fā)布了下一代AI芯片平臺(tái)“Rubin”，該架構(gòu)在性能表現(xiàn)以及能耗表現(xiàn)方面相較于上一代Blackwell架構(gòu)都有顯著提升，有望提升各云服務(wù)廠商AI算力供給能力。AI大模型方面，智譜與MiniMax近期正式登陸港交所，有望為后續(xù)大模型行業(yè)估值定價(jià)及融資體系建立提供關(guān)鍵錨點(diǎn)。DeepSeek V4大模型預(yù)計(jì)于農(nóng)歷新年期間推出，或?qū)⑼苿?dòng)國(guó)產(chǎn)大模型實(shí)現(xiàn)新一輪技術(shù)迭代。AI應(yīng)用方面，國(guó)家八部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《“人工智能+制造”專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施意見(jiàn)》，從政策維度推動(dòng)人工智能與制造業(yè)的深度融合，該政策落地有望引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)將AI技術(shù)向工業(yè)全鏈條滲透。海外大模型廠商O(píng)penAI收購(gòu)醫(yī)療保健初創(chuàng)企業(yè)Torch有望催化AI醫(yī)療細(xì)分領(lǐng)域加速發(fā)展。國(guó)內(nèi)DeepSeek V4等大模型迭代升級(jí)有望推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用落地加速普及。我們持續(xù)看好AI應(yīng)用板塊在技術(shù)落地提速與場(chǎng)景需求釋放的雙重驅(qū)動(dòng)下的增長(zhǎng)潛力，建議關(guān)注應(yīng)用端具備AI技術(shù)落地實(shí)力與場(chǎng)景適配優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)。
　　綜上，我們維持計(jì)算機(jī)行業(yè)“中性”評(píng)級(jí)，維持虹軟科技（688088）“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈波動(dòng)加大的風(fēng)險(xiǎn)；AI技術(shù)迭代速度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；AI應(yīng)用落地效果不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。