>> 國信證券-美股市場速覽：科技板塊內(nèi)部出現(xiàn)分化-260117
| 上傳日期： |
2026/1/18 |
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| 5405KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
王學恒，張熙 |
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核心觀點
價格走勢：整體小幅回撤，小盤風格走強
本周，標普500跌0.4%，納斯達克跌0.7%。
風格：小盤價值（羅素2000價值+2.2%）＞小盤成長（羅素2000成長+1.9%）＞大盤價值（羅素1000價值+0.6%）＞大盤成長（羅素1000成長-1.2%）。
10個行業(yè)上漲，14個行業(yè)下跌。上漲的主要有：食品與主要用品零售（+4.6%）、資本品（+4.4%）、房地產(chǎn)（+4.1%）、食品飲料與煙草（+3.5%）、能源（+2.5%）；下跌的主要有：軟件與服務(wù)（-4.5%）、銀行（-4.3%）、電信服務(wù)（-3.5%）、保險（-3.2%）、消費者服務(wù)（-2.3%）。
資金流向：市場整體基本平衡，科技板塊內(nèi)部分化
本周，標普500成分股估算資金流（漲跌額x成交量）為-1.7（億美元，下同），上周為+130.2，近4周為+140.5，近13周為+106.3。
9個行業(yè)資金流入，15個行業(yè)資金流出。資金流入的主要有：半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備（+37.6）、資本品（+12.7）、技術(shù)硬件與設(shè)備（+10.6）、食品與主要用品零售（+6.7）、房地產(chǎn)（+3.5）；資金流出的主要有：軟件與服務(wù)（-32.7）、綜合金融（-10.2）、銀行（-8.8）、媒體與娛樂（-6.6）、汽車與汽車零部件（-5.0）。
盈利預(yù)測：整體平穩(wěn)上修，汽車行業(yè)領(lǐng)先
本周，標普500成分股動態(tài)未來12個月EPS預(yù)期+0.3%，上周+0.3%。
18個行業(yè)盈利預(yù)期上升，4個行業(yè)盈利預(yù)期下降，1個基本不變。上修的主要有：汽車與汽車零部件（+1.3%）、半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備（+1.1%）、綜合金融（+0.8%）、材料（+0.7%）、技術(shù)硬件與設(shè)備（+0.5%）；下修的主要有：能源（-2.1%）、制藥生物科技和生命科學（-0.8%）、耐用消費品與服裝（-0.1%）、家庭與個人用品（-0.1%）。
風險提示：經(jīng)濟基本面的不確定性，國際政治局勢的不確定性，美國財政政策的不確定性，美聯(lián)儲貨幣政策的不確定性。
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