>> 銀河證券-通信行業(yè)十四屆四中全會政府工作報告點評：科技引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力，新興+未來產(chǎn)業(yè)共振-260305
| 上傳日期： |
2026/3/5 |
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| 23221KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
趙良畢，王思宬 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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核心觀點
事件:十四屆全國人大四次會議上，李強(qiáng)總理作政府工作報告。
政策沿革脈絡(luò)清晰，科技引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力:2026年政府工作報告與二十屆四中全會精神一脈相承,將高水平科技自立自強(qiáng)、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力作為核心主線，與此前報告相比呈現(xiàn)從“跟跑并跑”到“系統(tǒng)領(lǐng)跑”、從“單點攻關(guān)”到“全鏈自主”、從“產(chǎn)業(yè)培育”到“生態(tài)成型”的躍升，從“科技支撐發(fā)展”轉(zhuǎn)向“科技引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力”，創(chuàng)新從“重要變量”升級為“核心引擎”，為“十五五”開局定調(diào)、為未來五年科技發(fā)展指明方向。
“十五五”開局首年,培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力為核心牽引:2026年作為“十五五”規(guī)劃的開局之年，全年將重點強(qiáng)化基礎(chǔ)研究的戰(zhàn)略性、前瞻性、體系化布局，依托新型舉國體制集中力量突破關(guān)鍵領(lǐng)域的“卡脖子”技術(shù)，加快編制并落地“十五五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃，推動科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位,加速重大科技成果高效轉(zhuǎn)化。還將加力推進(jìn)數(shù)字中國建設(shè)，完善全國一體化算力網(wǎng)，在量子科技、6G、具身智能等未來產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域啟動一批重大科技項目，夯實科技強(qiáng)國建設(shè)的開局基礎(chǔ)。
“十五五”期間，科技引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力為核心任務(wù),科技高水平自立自強(qiáng)?！笆逦濉逼陂g，我國科技行業(yè)將圍繞“加快高水平科技自立自強(qiáng)，引領(lǐng)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”的核心任務(wù)，構(gòu)建“原始創(chuàng)新突破、產(chǎn)業(yè)深度融合、人才體系支撐、數(shù)字中國賦能”的四維發(fā)展格局。在關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域，將采取超常規(guī)措施，全鏈條推動集成電路、工業(yè)母機(jī)、先進(jìn)材料等重點方向取得決定性突破,顯著提升高端芯片、核心工業(yè)軟件、高端科研儀器的自主可控水平。在未來產(chǎn)業(yè)布局上，將重點培育量子科技、生物制造、氫能與核聚變能、具身智能、6G、商業(yè)航天等新增長點，推動前沿技術(shù)向產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化加速轉(zhuǎn)化。同時，一體推進(jìn)教育、科技、人才協(xié)同發(fā)展，深化科技人才評價改革，完善開放創(chuàng)新生態(tài),通過產(chǎn)學(xué)研用深度融合構(gòu)建創(chuàng)新聯(lián)合體，讓科技創(chuàng)新成為現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)的核心引擎，實現(xiàn)科技自立自強(qiáng)水平的大幅提升。
看好新興產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效，未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢加速，以及算力產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代:我們認(rèn)為此次政府工作報告中，對于通信行業(yè)的主要指導(dǎo)體現(xiàn)在對于新興產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展定位(十五五首年打造支柱、集群壯大，十五五期間內(nèi)加快建成萬億級支柱集群)的進(jìn)一步深化，以及對于未來產(chǎn)業(yè)的確立及投入增長（十五五首年前瞻布局、賽道突破，十五五期間以顛覆性技術(shù)為引領(lǐng))﹔我們認(rèn)為國產(chǎn)替代及算力優(yōu)化及資源布局仍是未來算力板塊的主要發(fā)展方向。
建議關(guān)注:運營商中國移動/中國聯(lián)通/中國電信;5G/6G產(chǎn)業(yè)鏈飛榮達(dá)/三維通信/燦勤科技/武漢凡谷/大富科技/信科移動-U等;光模塊及CPO中際旭創(chuàng)/新易盛/天孚通信/光迅科技/華工科技/炬光科技等;光芯片仕佳光子/源杰科技/長光華芯等;衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)上海瀚訊/通宇通訊/普天科技/金信諾等;液冷英維克/阿萊德等;AI+相關(guān)星云股份/會暢科技等;量子科技國盾量子等。
風(fēng)險提示:6G發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險;全球政治經(jīng)濟(jì)形勢變動的風(fēng)險等。
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