>> 華鑫證券-傳媒行業(yè)深度報告：迎Web4.0看AI如何賦能應(yīng)用-260305
| 上傳日期： |
2026/3/5 |
大小： |
1677KB |
| 格式： |
pdf 共51頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱珠 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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投資要點(diǎn)
迎Web4.0智能互聯(lián)網(wǎng)（Agentic AI）：
每一次文明的躍遷都源自人類對未知的不斷探索，科技發(fā)展也帶來更智能的文明；每一輪地緣政治矛盾帶來軍事沖突也進(jìn)一步成為科技較量的戰(zhàn)場；Web4.0作為當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展新階段，正在重塑數(shù)字世界的新基礎(chǔ)、新商業(yè)模式和用戶新體驗(yàn)，迎接智能新紀(jì)元Web4.0，以智能為核心驅(qū)動力、以個性化服務(wù)為主軸的新代際；存量企業(yè)均有望接力Web4.0時代續(xù)寫AI新篇章。
Web4.0帶來生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系范式革命：
華為在《智能世界2035》指出，從計(jì)算范式的革命、存儲范式的改變（數(shù)據(jù)即智能），到網(wǎng)絡(luò)范式的躍遷（邁向智能體互聯(lián)網(wǎng)），其底層驅(qū)動力是一致的，即為了支撐智能體在物理與數(shù)字融合的“鏡像世界”中進(jìn)行大規(guī)模、實(shí)時、可靠的交互與決策。 智能體（Agent）作為核心載體，其從跨應(yīng)用執(zhí)行工具到理解用戶意圖再到自動完成復(fù)雜流程的決策伙伴演進(jìn)，也標(biāo)志人工智能從處理信息的工具轉(zhuǎn)變?yōu)槟軌蛑鲃右?guī)劃、理解環(huán)境的認(rèn)知主體，進(jìn)而帶來生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系的范式革命。
Web4.0如何賦能AI生產(chǎn)力（內(nèi)容生成新范式與媒介交互新觸達(dá)）
Web4.0時代，AI將賦能生產(chǎn)力，推動內(nèi)容生產(chǎn)范式的迭代與媒介交互的新觸達(dá)，同時伴隨OpenClaw發(fā)展，也將推動AI從問答模式進(jìn)化為“全自動化任務(wù)處理”Agent代理模式，進(jìn)而助推AI應(yīng)用，AI新勢力公司與存量公司借力AI新發(fā)展可期。
Web4.0和AI智能體正在深刻地改變傳媒行業(yè)內(nèi)容的生產(chǎn)方式、媒介形態(tài)和交互模式，推動行業(yè)從數(shù)字化向智能化躍遷，進(jìn)而給予傳媒行業(yè)買入評級
AI+數(shù)字營銷廣告：藍(lán)色光標(biāo)、順網(wǎng)科技、姚記科技、引力傳媒等；
順網(wǎng)科技300113：公司主業(yè)之一的數(shù)字營銷廣告業(yè)務(wù)，主要通過大數(shù)據(jù)分析實(shí)現(xiàn)“千人千面”的廣告推送模式顯著提升了廣告轉(zhuǎn)化效率；同時公司與抖音在互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣業(yè)務(wù)方面保持日常業(yè)務(wù)合作關(guān)系；同時順網(wǎng)電競發(fā)布“順網(wǎng)電競云電腦CITY版”，推動順網(wǎng)云服務(wù)從垂直電競領(lǐng)域向更廣泛的城域場景及數(shù)字消費(fèi)多場景延伸。
藍(lán)色光標(biāo)300058：公司為全方位深化“All in AI”戰(zhàn)略，自2024年起與火山引擎建立深度合作，圍繞AI大模型技術(shù)在營銷場景的落地展開多維度探索，將火山引擎AI和云計(jì)算技術(shù)與藍(lán)色光標(biāo)BlueAI應(yīng)用引擎深度融合，BlueAI已覆蓋藍(lán)色光標(biāo)一半以上案例，在公司內(nèi)孵化100多個智能體，用AI重塑營銷內(nèi)容生產(chǎn)模式和服務(wù)模式，高效應(yīng)對營銷行業(yè)對內(nèi)容的新需求。
姚記科技002605：公司AI+數(shù)字營銷，主要以蘆鳴科技為主體，推出“品效星”組合拳，成為巨量營銷科學(xué)首批“本地生活/內(nèi)容文娛”金牌認(rèn)證服務(wù)商，基于抖音生態(tài)體系，實(shí)現(xiàn)整合營銷幫助品牌生態(tài)品效星全鏈路營銷的成長。擁有巨量引擎廣告代理商、營銷科學(xué)認(rèn)證服務(wù)商、巨量千川服務(wù)商、巨量本地推等資質(zhì)，助力客戶在巨量引擎生態(tài)中業(yè)務(wù)增長潛力，
AI+內(nèi)容AIGC：萬達(dá)電影、奧飛娛樂、博納影業(yè)、完美世界、愷英網(wǎng)絡(luò)、順網(wǎng)科技、華策影視、中信出版等
萬達(dá)電影002739：作為電影院線龍頭企業(yè)，公司持續(xù)夯實(shí)內(nèi)容主業(yè)，AI端積極發(fā)力，2025年萬達(dá)已推出AI數(shù)字男團(tuán)vexel，戰(zhàn)略入股52toys、智能設(shè)備方圖科技、戰(zhàn)略投資拍立方通過整合全產(chǎn)業(yè)鏈資源與自有創(chuàng)新能力，打造“內(nèi)容+消費(fèi)+科技”的商業(yè)體系，已推出數(shù)字確權(quán)平臺Rtime Link，通過IP潮玩與數(shù)字資產(chǎn)的創(chuàng)新綁定，推動版權(quán)運(yùn)營邁向數(shù)智化新階段。
完美世界002624，關(guān)注《異環(huán)》產(chǎn)品，聚焦優(yōu)質(zhì)品類與游戲項(xiàng)目深度挖掘在營游戲長線價值，同時，電競賽事有望拉動周邊衍生品等溢出效應(yīng)，且賽事帶來沉浸式情感共振，進(jìn)而帶來消費(fèi)鏈路的延伸。
AI+媒介體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)：風(fēng)語筑、萬達(dá)電影、鋒尚文化、順網(wǎng)科技等
風(fēng)語筑603466：作為數(shù)字創(chuàng)意代表企業(yè)，推進(jìn)AI應(yīng)用打造智能文化科技新范式，打造并運(yùn)營的奉賢“在水一方”科幻館，探索中國式科幻文旅新模式，打造“空間數(shù)字化+智能交互+ IP運(yùn)營”產(chǎn)品矩陣；與AI眼鏡rokid達(dá)成戰(zhàn)略合作共同研發(fā)AI智能導(dǎo)覽系統(tǒng)，與字節(jié)跳動旗下即夢AI達(dá)成合作強(qiáng)化AI3D戰(zhàn)略布局，聯(lián)手強(qiáng)腦科技獲取訂單杭州未來科技城項(xiàng)目；深化“文化+科技+消費(fèi)”融合場景，引領(lǐng)展覽展示與文旅體驗(yàn)智能化升級。
風(fēng)險提示
產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險
推薦公司業(yè)績不及預(yù)期的風(fēng)險
行業(yè)競爭風(fēng)險，編播政策變化風(fēng)險
微短劇影視作品進(jìn)展不及預(yù)期以及未獲備案風(fēng)險
平臺用戶數(shù)據(jù)保護(hù)不及預(yù)期的風(fēng)險
新業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期
新技術(shù)應(yīng)用不及預(yù)期的風(fēng)險
宏觀經(jīng)濟(jì)波動的風(fēng)險
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