>> 銀河證券-傳媒行業(yè)2026政府工作報告點(diǎn)評：文化事業(yè)提質(zhì)煥新，深化拓展“人工智能+”-260305
| 上傳日期： |
2026/3/6 |
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| 420KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
岳錚,祁天睿 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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事件3月5日，中華人民共和國第十四屆全國人大第四次會議在北京召開，國務(wù)院總理李強(qiáng)向大會作政府工作報告。
深化拓展“人工智能+”，打造智能經(jīng)濟(jì)新形態(tài)報告指出，要深化拓展“人工智能＋”，促進(jìn)新一代智能終端和智能體加快推廣，推動重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域人工智能商業(yè)化規(guī)?；瘧?yīng)用，培育智能原生新業(yè)態(tài)新模式，支持人工智能開源。國產(chǎn)大模型自2025年以來出現(xiàn)了開源浪潮，DeepSeek、Qwen等國產(chǎn)大模型先后開源，大幅降低了企業(yè)技術(shù)接入門檻，為應(yīng)用端釋放創(chuàng)新活力提供了土壤。當(dāng)前各大廠商在C端投入加碼，搶占C端流量入口，開始嘗試培育用戶習(xí)慣，推動AI助手成為用戶潛意識中高頻觸達(dá)的默認(rèn)入口。我們認(rèn)為，AI應(yīng)用與原有的電商、支付、本地生活等業(yè)態(tài)進(jìn)一步聯(lián)通后，有望實(shí)現(xiàn)AI+全場景的產(chǎn)業(yè)生態(tài)的智能經(jīng)濟(jì)新形態(tài)，人工智能在C端的商業(yè)路徑有望得到進(jìn)一步驗(yàn)證。
文化事業(yè)提質(zhì)煥新，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容出海揚(yáng)帆報告指出，要以社會主義核心價值觀引領(lǐng)文化建設(shè)，推動新聞出版、廣播影視、文學(xué)藝術(shù)等領(lǐng)域精品創(chuàng)作，實(shí)施公共文化服務(wù)提質(zhì)增效行動，完善全民閱讀推廣服務(wù)體系，廣泛開展群眾性文化活動，繁榮互聯(lián)網(wǎng)條件下新大眾文藝。我們認(rèn)為，報告為文化內(nèi)容行業(yè)的發(fā)展提出了新的要求，價值引領(lǐng)將推動行業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展，精品內(nèi)容將構(gòu)筑文化核心競爭力。同時，互聯(lián)網(wǎng)作為文化普惠的實(shí)際載體，將打破文化傳播壁壘、推動實(shí)現(xiàn)文化服務(wù)普惠大眾，同時賦能短視頻、UGC創(chuàng)作等新生業(yè)態(tài)。文化內(nèi)容行業(yè)將走向合規(guī)有序、精品供給、普惠大眾、創(chuàng)新發(fā)展的道路。
同時報告指出，要鼓勵更多文化企業(yè)和優(yōu)秀文化產(chǎn)品走向世界,增強(qiáng)主流媒體國際傳播能力。優(yōu)質(zhì)的文化內(nèi)容持續(xù)吸引消費(fèi)者，不斷開拓全球市場。其中游戲與影視劇作為文化出海的內(nèi)容載體，也是文化出海的“探路者”。目前，國產(chǎn)游戲和國產(chǎn)影視作品在海外市場均已取得顯著成果：2025年自研游戲海外市場實(shí)際銷售收入達(dá)204.55億美元，同比增長10.2%。
投資建議當(dāng)前人工智能產(chǎn)業(yè)催化不斷，在政策導(dǎo)向和技術(shù)進(jìn)步的雙重推動下，AI應(yīng)用商業(yè)化具備廣闊發(fā)展空間。建議關(guān)注：1）模型方面：大模型廠商騰訊控股、阿里巴巴-W和國內(nèi)AI視頻工具產(chǎn)品力領(lǐng)先的快手-W；2）AI應(yīng)用及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)：值得買（AI+電商）、藍(lán)色光標(biāo)（AI+營銷）、昆侖萬維（AI應(yīng)用）、愷英網(wǎng)絡(luò)（AI+游戲）、中信出版（AI+出版）等。
在政策鼓勵文化精品內(nèi)容創(chuàng)作的背景下，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容始終是行業(yè)的稀缺資源。因此優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容制作公司的長期價值不改。建議關(guān)注：流媒體視頻平臺芒果超媒；影視出海龍頭華策影視；游戲廠商巨人網(wǎng)絡(luò)、世紀(jì)華通、完美世界、吉比特、三七互娛等。
風(fēng)險提示：AI技術(shù)發(fā)展進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險、內(nèi)容監(jiān)管的風(fēng)險、行業(yè)競爭的風(fēng)險、新用戶留存率低于預(yù)期的風(fēng)險。
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